NZD/USD pénalisé par la hausse du dollar américain et des données chinoises décevantes
Le NZD/USD s’inscrivait en baisse, évoluant près de 0,5870 et autour de 0,5900, alors que le dollar américain progressait largement. L’indice Dollar (DXY) gagnait 0,26% vers 100,00, maintenant le « kiwi » sous pression en l’absence de catalyseur domestique. Les mouvements des matières premières ont offert peu de soutien : le pétrole a grimpé de 3% à 77,30 dollars le baril sur fond d’informations liées à d’éventuelles restrictions affectant le détroit d’Ormuz, tandis que l’or cédait 0,09% et l’argent reculait de 0,84% sur les mêmes titres.
L’attention se tourne vers les statistiques du commerce extérieur chinois dans la nuit, puis vers le rapport sur l’emploi américain (Nonfarm Payrolls) vendredi. La croissance des exportations chinoises en juillet est attendue à 22,2% sur un an contre 27%, avec des importations vues à 27,9% contre 36% et un excédent commercial anticipé à 107 milliards de dollars contre 125,62 milliards. Aux États-Unis, les créations d’emplois sont attendues à 80.000 après 57.000 en juin, tandis que le salaire horaire moyen est prévu en hausse de 0,3% sur un mois. Sur le plan technique, le NZD/USD s’établissait à 0,5869, sous la MM 20 périodes à 0,5876 mais au-dessus de la MM 100 périodes à 0,5835 ; une zone d’offre proche se situe à 0,5872–0,5882, avec un RSI autour de 51. Les résistances sont identifiées à 0,5872, 0,5876, 0,5882, puis 0,5907, 0,5930 et 0,5965, tandis que les supports sont vus à 0,5860 et 0,5835.
Stratégie sur dérivés dans un contexte de kiwi faible et de risque élevé lié aux statistiques
Nous suivons de près la paire NZD/USD, qui évolue autour de 0,5870, fortement pénalisée par un dollar américain plus ferme. Avec un cours qui reste sous sa moyenne mobile à 20 périodes (0,5876), nous recommandons aux intervenants sur dérivés de se préparer à une stratégie de cassure à court terme. Historiquement, lorsque le kiwi subit à la fois un refroidissement de l’économie chinoise et un billet vert résilient, la pression baissière s’intensifie rapidement.
La croissance des importations chinoises est attendue en ralentissement à 27,9% contre 36%, ce qui menace directement l’économie exportatrice néo-zélandaise, largement orientée vers les produits laitiers et la viande. La Chine absorbant près de 30% des exportations totales de la Nouvelle-Zélande, nous suggérons l’achat d’options de vente (puts) à court terme sur le NZD/USD. Visant un prix d’exercice légèrement sous le support clé de la MM 100 périodes à 0,5835, ces options pourraient protéger les portefeuilles contre un repli brutal.
La publication du rapport sur l’emploi américain (Nonfarm Payrolls), attendue à 80.000 créations de postes, devrait déterminer la trajectoire immédiate du Dollar Index, qui gravite autour de 100,00. Une attention particulière doit être portée aux salaires horaires, attendus en hausse de 0,3%. Si la progression des salaires ressort plus forte que prévu, la Réserve fédérale pourrait maintenir des taux élevés plus longtemps, soutenant le dollar et accentuant davantage la pression sur le kiwi.
Mouvements des matières premières et opportunités sur le marché de l’énergie
Parallèlement, les tensions géopolitiques dans le détroit d’Ormuz ont propulsé les prix du pétrole en hausse de 3% à 77,30 dollars le baril. Nous suggérons de prendre des positions longues sur les contrats à terme sur le brut ou d’acheter des options d’achat (calls) afin de tirer parti de ces risques croissants sur l’offre énergétique. Si les envolées du pétrole soutiennent généralement les devises liées aux matières premières, le kiwi se découple actuellement de cette dynamique en raison de la faiblesse de l’économie locale.
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