USD/JPY a chuté de près de 5% vers le plus bas de mai, proche de 155, après des informations faisant état d’interventions des États-Unis et du Japon pour soutenir le yen, tandis que le regain d’espoir autour de négociations États-Unis–Iran a accentué la pression. La paire est passée sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours pour la première fois depuis près d’un an, ce qui réoriente le biais technique à la baisse. Les regards se tournent vers les « nonfarm payrolls » américains de vendredi : le consensus table sur une hausse de 83 000 emplois en juillet, un taux de chômage en légère progression à 4,3% et des salaires horaires moyens stables à 3,5% en glissement annuel, alors que l’ADP et les PMI de l’ISM donneront le ton au préalable. Une statistique plus faible pourrait ramener la paire vers 153,95 puis 151,80–152, tandis qu’un chiffre supérieur à 100 000 pourrait l’aider à reprendre 157,80, avec 158,30 comme niveau suivant.
EUR/USD teste une zone de résistance après un rally, les ventes au détail de la zone euro constituant la principale publication locale, après le rebond de l’inflation de juillet et le retour dans les prix d’une hausse de 25 pdb de la BCE dès septembre. Un franchissement au-dessus de 1,1560 ouvre 1,1600–1,1630, tandis qu’un repli sous 1,1500 vise 1,1420 puis 1,1350–1,1365. L’or évolue à l’horizontale pour une cinquième semaine dans un triangle symétrique près des plus bas de juin ; les niveaux de hausse se situent à 4 135–4 200 et la SMA à 50 jours, puis 4 340, tandis que le risque baissier se situe à 3 950–4 000 si les données américaines renforcent les anticipations de hausse des taux.
Dynamique USD/JPY et stratégies de trading
Nous suivons de près la paire USD/JPY, qui est passée sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, proche de 155, à la suite des récentes interventions conjointes des États-Unis et du Japon. Pour les traders de produits dérivés, ce basculement suggère que les vendeurs gardent la main, mais la prudence est vivement recommandée. Les données historiques liées à des interventions similaires, comme les dépenses estimées du Japon de 5 500 milliards de yens (35 milliards de dollars) en juillet 2024, montrent que ces mouvements dictés par la politique peuvent s’inverser rapidement si la Banque du Japon n’accompagne pas ces actions de signaux clairs en faveur de relèvements de taux.
Le rapport sur l’emploi américain (NFP) attendu vendredi sera le prochain catalyseur majeur de volatilité. Nous recommandons de placer des stop-loss serrés autour du niveau de 157,80, car une progression de l’emploi supérieure aux attentes, au-delà de 100 000, pourrait rapidement propulser la paire au-dessus de sa SMA à 200 jours. À l’inverse, si les chiffres déçoivent et s’inscrivent dans le sillage d’un ADP privé plus faible, nous anticipons une cassure en direction du support clé à 153,95.
EUR/USD et or : configurations de cassure et niveaux de risque
Dans la zone euro, nous nous préparons à d’éventuelles stratégies de cassure sur l’EUR/USD, qui teste actuellement une ligne de tendance de résistance cruciale près de 1,1560. Même si la Banque centrale européenne a tenté de minimiser l’inflation, des surprises à la hausse dans les dernières données d’IPC de la zone euro ont maintenu vivants les paris sur une hausse de taux en septembre, ce qui soutient l’euro. Si le dollar s’affaiblit après les NFP, nous pourrions privilégier des achats sur cassure confirmée au-dessus de 1,1560, avec un objectif vers la zone 1,1630.
Parallèlement, l’or consolide au sein d’un triangle symétrique resserré, évoluant près des plus bas de juin, alors que la hausse des rendements obligataires bride son potentiel haussier. Malgré un apaisement géopolitique temporaire au Moyen-Orient, nous suggérons d’attendre une rupture décisive avant de prendre des positions fortement levierisées. Un franchissement net au-dessus de la SMA à 50 jours pourrait rapidement ouvrir la voie vers la résistance à 4 340, tandis qu’un passage sous 3 950 signalerait une correction baissière plus marquée.
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