EUR/USD a prolongé la cassure de la semaine dernière au-dessus de la zone de résistance 1,1460–1,1470, signant une cinquième séance consécutive de hausse lundi et dépassant le milieu des 1,1500 pour atteindre, en séance asiatique, son plus haut niveau depuis le 17 juin. Le mouvement s’est inscrit dans un contexte de baisse du dollar, l’indice USD (DXY) poursuivant son repli depuis son plus haut depuis le début de l’année. La chute des prix du pétrole a également pesé sur le billet vert, après que le président américain Donald Trump a déclaré qu’il ordonnerait aux forces américaines de suspendre de nouvelles frappes contre l’Iran et a évoqué des paramètres visant à mettre fin à une guerre vieille de cinq mois, tandis que l’OPEP+ a convenu dimanche d’augmenter la production en septembre.
Brown Brothers Harriman a révisé son scénario en anticipant un retour du DXY dans une fourchette 96,00–100,00, attribuant ce changement à des préoccupations de politique monétaire liées à la réaction de la Réserve fédérale face à l’inflation. Le dollar a également été pénalisé par la poursuite du rachat de positions vendeuses sur le yen japonais. L’euro a, lui, été soutenu par la résilience des données d’inflation en zone euro et par une publication solide du PIB du T2 2026, deux éléments qui ont renforcé les anticipations d’une nouvelle hausse de taux de la Banque centrale européenne en septembre. L’attention se tourne désormais vers les statistiques américaines de début de mois, à commencer par l’indice ISM manufacturier plus tard dans la journée de lundi.
Stratégies de trading sur l’EUR/USD, le DXY et le pétrole
Nous conseillons aux traders de produits dérivés de tirer parti de la cassure de l’EUR/USD au-dessus de la barrière 1,1460-1,1470 en établissant des positions longues via des options d’achat (calls) ou des contrats à terme. Avec un spot qui franchit 1,1550 ce lundi 3 août 2026, la configuration technique suggère une trajectoire dégagée vers 1,1700 dans les prochaines semaines. Historiquement, des franchissements similaires au-dessus de résistances horizontales clés sur plusieurs mois ont débouché sur une dynamique durable, rendant les calls EUR/USD à court terme particulièrement attractifs.
Nous recommandons également de se positionner à la baisse sur l’indice du dollar (DXY) via des options de vente (puts), en visant un reflux vers la zone 96,00 à 100,00. Le DXY a perdu de son élan, la détente des prix du pétrole réduisant la probabilité de hausses agressives des taux de la Réserve fédérale. Ce changement de perspective sur les taux rend la vente de contrats à terme sur USD face aux principales devises en hausse une configuration à forte probabilité pour le reste du mois d’août.
Sur l’énergie, nous préconisons de jouer la baisse des contrats à terme sur le pétrole, la hausse de la production de l’OPEP+ en septembre et l’apaisement des tensions au Moyen-Orient pesant sur le Brent. Les dernières données de marché montrent un Brent en difficulté pour préserver des niveaux de support clés, avec des projections qui pointent vers un possible repli vers 70 dollars le baril. L’achat de puts sur le brut peut couvrir contre de nouvelles baisses, à mesure que le marché intègre une offre accrue et une diminution des primes de risque géopolitique.
Tendances macroéconomiques et divergence des politiques monétaires
Sur le plan macroéconomique, la résilience de l’inflation en zone euro — récemment stabilisée autour de 2,6% en parallèle d’une publication solide du PIB du T2 2026 — indique que la Banque centrale européenne a de fortes chances de relever ses taux en septembre. Nous suggérons de prendre des positions sur des dérivés de taux d’intérêt à court terme afin de bénéficier de ces anticipations plus restrictives. Cette divergence de politique monétaire entre une BCE en phase de resserrement et une Fed en pause continuera d’alimenter, à court terme, la vigueur de l’euro.
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