L’indice des prix à la consommation (IPC) trimestriel australien a progressé de 3,8 % sur un an au deuxième trimestre, ressortant en dessous des 4,1 % attendus par le marché. Cette publication suggère un rythme d’inflation plus modéré qu’anticipé sur la période.
Le résultat affiche un écart de 0,3 point de pourcentage par rapport aux projections, selon les dernières données du 2T. Le chiffre de l’IPC est présenté comme le taux nominal trimestriel en glissement annuel.
Anticipations de taux et implications pour l’AUD
Avec une inflation australienne du deuxième trimestre plus basse que prévu à 3,8 %, la pression immédiate sur la Reserve Bank of Australia (RBA) pour relever ses taux s’est évaporée. Nous recommandons aux traders sur produits dérivés d’acheter des contrats futures ASX sur le taux cash interbancaire à 30 jours, alors que le marché écarte rapidement les dernières probabilités d’une hausse de taux lors de la réunion d’août à venir. Historiquement, des surprises baissières similaires sur l’inflation ont entraîné une chute marquée des rendements implicites, rendant les positions longues sur ces contrats de taux très profitables à court terme.
Sur le marché des changes, nous anticipons des pressions baissières sur le dollar australien, à mesure que les différentiels de rendement se resserrent face aux autres grandes devises. Nous conseillons de vendre l’AUD/USD à découvert ou d’acheter des options de vente (puts) sur le dollar australien afin de tirer parti de ce répit en matière de politique monétaire. Les réactions passées du marché montrent que l’AUD recule souvent de 1 % à 1,5 % dans les jours suivant une publication d’IPC trimestriel inférieure aux attentes.
Perspectives haussières pour les actions australiennes
Pour les traders sur dérivés actions, nous voyons une configuration nettement favorable sur les options liées à l’indice ASX 200 et les futures SPI 200. Une inflation plus faible réduit la pression sur les marges des entreprises et sur la consommation des ménages, ce qui tend généralement à soutenir les actions australiennes. Nous suggérons de se positionner en vue d’un rally à court terme en achetant des options d’achat (calls) hors de la monnaie sur l’ASX 200 avec une échéance fin août.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
