Une série de prix pour une boîte de soupe tomate Campbell’s est décrite comme globalement stable jusqu’aux environs de 1973, avant d’augmenter plus rapidement, dans le contexte de la décision des États-Unis de mettre fin en 1971 au dernier lien du dollar avec l’étalon-or. En s’appuyant sur les données de l’indice des prix à la consommation (CPI) du Bureau of Labor Statistics, le texte indique que le dollar a perdu environ 88 % de sa valeur depuis cette décision, tandis que le prix de l’or en dollars est passé de 35 dollars l’once à environ 4 000 dollars. Il affirme également que les salaires ont augmenté au fil du temps, mais présente les gains de revenus comme restant à la traîne par rapport aux prix.
Sur la situation actuelle, l’article indique que depuis janvier 2021 les prix ont augmenté de 23,6 % à 27,1 % selon la mesure utilisée, et que le dernier CPI fait état d’une inflation de 3,5 % sur un an, contre un objectif de 2 %. Il rapporte un calcul alternatif utilisant les données par poste du BLS pour un panier de 25 biens sur cinq ans, qui situe l’inflation à 29,3 %, avec des variations de 105,4 % pour le café moulu, 52,8 % pour la farine tout usage et le bœuf haché (ground chuck), 50,8 % pour le sucre blanc et 40,0 % pour le riz long grain ; le bacon est cité comme le seul article en baisse par rapport à il y a cinq ans. Il évoque aussi un taux directeur annuel de 2 % et l’affirmation d’une perte de pouvoir d’achat de plus de 10 % tous les cinq ans.
Une inflation persistante et son impact sur le dollar américain
Nous constatons de première main comment l’inflation continue d’éroder silencieusement le pouvoir d’achat du dollar américain, bien au-delà de ce que suggèrent les indicateurs officiels du gouvernement. Alors que les publications officielles du CPI à mi-2026 s’obstinent à évoluer au-dessus de 3 %, le coût réel de la vie sur le terrain raconte une histoire de dévalorisation bien plus brutale. En tant qu’opérateurs de produits dérivés, nous devons reconnaître que conserver des liquidités inactives est une stratégie perdante dans cet environnement et repositionner rapidement nos portefeuilles afin de tirer parti de cette baisse.
L’or a récemment prolongé sa hausse historique, s’échangeant solidement au-dessus de 2 400 dollars l’once, les investisseurs fuyant les actifs papier. Alors que la Réserve fédérale peine toujours à ramener l’inflation vers sa cible, le marché des options commence à intégrer l’idée d’un état plus durable de dépréciation monétaire. Nous devrions réagir dans les semaines à venir en recourant à des options d’achat à longue échéance sur des ETF adossés à l’or et à l’argent afin de capter cette dynamique haussière régulière.
Stratégies de trading dans un contexte de dévalorisation monétaire
Depuis que le dernier lien du dollar avec l’or a été rompu en 1971, le billet vert a perdu l’essentiel de sa valeur, une tendance qui ne fait que s’amplifier avec l’envolée actuelle de la dette nationale. Pour tirer parti de cette faiblesse structurelle, nous pouvons mettre en place des spreads haussiers sur options d’achat (bull call spreads) sur les principaux producteurs miniers de métaux précieux ou accumuler des positions longues sur contrats à terme. Les données historiques montrent que, lors de périodes prolongées de dégradation des monnaies fiduciaires, les dérivés liés aux matières premières surperforment nettement les actifs obligataires traditionnels.
À court terme, nous devrions également envisager de jouer la baisse de l’indice du dollar américain (DXY) via des options de vente, alors que les marchés mondiaux recherchent des alternatives plus sûres. La volatilité implicite sur les matières premières demeure relativement bon marché au regard des fortes flambées de prix observées dans les biens du quotidien vendus dans les commerces physiques. Acheter dès maintenant des options LEAPS hors de la monnaie sur des actifs tangibles nous permettra de doper nos rendements tout en protégeant notre patrimoine cœur contre l’érosion inévitable du dollar.
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