La baisse des cours du brut soutient un Dollar Index plus ferme, qui s’inscrit en hausse avec une marge de progression vers 102. L’euro est jugé vulnérable sous 1,1400, avec un risque vers 1,1300, ce qui pourrait entraîner un repli de l’EURINR vers 107,50-108,50 s’il se maintient sous 109. Ailleurs, l’USDJPY est signalé haussier vers 164,50-165, tandis que l’EURJPY est attendu en extension vers 187/188 au-dessus de 186 ; l’USDCNY pourrait s’assouplir vers 6,75 tant qu’il reste sous 6,7850. Le dollar australien s’approche d’un support à 0,6960, la livre sterling dispose d’un support près de 1,3250 avant un mouvement potentiel vers 1,34, et l’USDINR a atteint 95,85 avec une baisse supplémentaire vers 95,50/25 si la faiblesse persiste.
Les taux sont décrits comme orientés à la baisse mais stables aux États-Unis, avec des rendements du Trésor susceptibles de tester des supports avant de reprendre une tendance haussière plus large, tandis que la décision de la Réserve fédérale demain est au centre de l’attention. Les rendements allemands ont reculé avec une marge de baisse limitée ; un support est attendu pour préserver la tendance haussière, et le rendement de l’emprunt d’État indien à 10 ans a fortement chuté avec un potentiel de baisse supplémentaire. Les actions sont contrastées : le Dow est vu dans une bande 52 000-53 000 au-dessus de 52 000 ; le DAX doit franchir 25 500 pour viser 26 000, sinon 25 000 ; le Nifty vise 24 100-24 150 ; le Nikkei pointe vers 60 000 ou plus bas ; et Shanghai risque 3 750-3 700 sous 3 900. Côté matières premières, le Brent et le WTI sont projetés vers 80 $ et 75 $, l’or vers 4 000 $-4 200 $, l’argent vers 55 $-65 $ avec un support à 55 $, le cuivre au-dessus de 6,30 $ vers 6,50 $, et le gaz naturel en baisse vers 2,70 $-2,65 $ après cassure de sa précédente zone d’évolution.
Stratégies de trading sur devises et taux
Avec un Dollar Index américain qui se rapproche de 102, nous recommandons aux traders de produits dérivés d’acheter des options de vente (puts) sur l’euro, la paire EURUSD semblant prête à passer sous 1,1400 en direction de 1,1300. Cette dynamique baissière est fortement alimentée par le recul des prix du brut, qui soutient historiquement le billet vert. Pour une exposition régionale, vendre des contrats à terme EURINR sous 109 offre une opération à forte probabilité, avec un objectif dans la zone 107,50-108,50.
Il convient de se positionner sur une poursuite de la faiblesse du yen en achetant des options d’achat (calls) sur l’USDJPY, avec une cible à 164,50-165,00, d’autant que les récentes annonces de politique monétaire de la Banque du Japon n’ont pas soutenu la devise. Parallèlement, on peut envisager d’établir des positions longues sur la livre sterling au voisinage du support de 1,3250 via des spreads haussiers (bull call spreads), en anticipant un rebond vers 1,3400.
Idées sur dérivés de matières premières et d’actions
Sur l’énergie, nous conseillons de vendre des contrats à terme Brent et WTI ou d’acheter des options de vente (puts), la détente des tensions géopolitiques pesant sur les prix vers 80 $ et 75 $ respectivement. Les dernières données sur l’offre mondiale suggèrent un excédent de marché croissant, ce qui concorde avec cette cassure technique. En outre, le gaz naturel a rompu sa précédente phase de consolidation, ce qui en fait un candidat privilégié à des positions vendeuses visant 2,70 $ à 2,65 $.
Pour les dérivés actions, nous identifions des opportunités contrastées : acheter des options d’achat (calls) sur l’indice Nifty avec un objectif à 24 150, tout en achetant des options de vente (puts) sur le Nikkei alors qu’il glisse vers 60 000. Sur le Dow Jones, qui demeure stable entre 52 000 et 53 000, nous recommandons des stratégies d’iron condor afin de capter l’érosion de la prime (thêta).
Les métaux précieux évoluent actuellement dans des ranges serrés : il convient donc de vendre des strangles hors-la-monnaie sur l’or entre 4 000 $ et 4 200 $, ainsi que sur l’argent entre 55 $ et 65 $, afin d’encaisser des primes. Le cuivre, en revanche, affiche une dynamique haussière marquée au-dessus de 6,30 $, ce qui plaide pour l’initiation d’options d’achat (calls) avec un objectif à 6,50 $.
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