EUR/USD : préparez-vous à une volatilité accrue à l’approche des risques macroéconomiques et de la décision de la Fed
Alors que l’EUR/USD efface ses gains du début de semaine pour évoluer autour de 1,1373, nous conseillons aux traders de produits dérivés de se préparer à une volatilité plus élevée avant les principaux rendez-vous macroéconomiques de la semaine. Le cross se traitant actuellement près de ses plus hauts niveaux depuis début 2024, l’achat de puts EUR/USD à court terme peut constituer une couverture pertinente face à une Réserve fédérale au ton restrictif. Historiquement, lorsque l’euro s’approche de ces zones de résistance clés à plusieurs mois, des inflexions inattendues de politique monétaire déclenchent souvent des retournements baissiers marqués.
L’indice du dollar (DXY) se maintient autour de 101,46, soutenu par une probabilité implicite de marché de 33 % d’une hausse surprise des taux ce mercredi et de 79 % en septembre. Nous recommandons de recourir à des call spreads haussiers sur le dollar afin de tirer parti d’une éventuelle rhétorique offensive de la Fed, d’autant que les risques inflationnistes demeurent présents. Si la Fed conserve un biais restrictif, l’indice pourrait rapidement refluer vers sa moyenne historique de négociation à 103,50.
Marchés de l’énergie et moteurs géopolitiques : options sur le pétrole face au risque d’offre volatil
Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la fermeture du détroit d’Ormuz continuent de soutenir les prix de l’énergie, maintenant le WTI volatil autour de 83,20 $. Pour gérer ce risque, nous suggérons d’envisager des bull call spreads sur options WTI afin de capter d’éventuels pics soudains sans immobiliser trop de capital. Les données historiques montrent que des menaces d’approvisionnement soudaines dans le détroit d’Ormuz, par où transite environ 20 % du pétrole mondial, peuvent facilement déclencher une prime de prix de 10 % à 15 % du jour au lendemain.
Inflation en zone euro : stratégies de trading face à l’incertitude sur la BCE
En Europe, les chiffres d’inflation de la zone euro attendus vendredi constitueront le prochain catalyseur majeur pour les décisions à venir de la Banque centrale européenne. Si l’inflation sous-jacente de juillet ressort au-dessus des attentes, la pression s’accentuera sur la BCE pour durcir sa politique, ce qui pourrait ramener l’EUR/USD vers la zone de 1,1450. Nous proposons de mettre en place des stratégies de strangle (achat) dans les deux sens sur l’euro afin de profiter de mouvements amples, quelle que soit l’orientation de la surprise sur les données d’inflation.
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