Lors d’une session de trading en direct sur TradeGateHub, Coach a évalué si la correction en cours du brut WTI pouvait préparer le terrain à un mouvement plus large « risk-on » sur l’ensemble des marchés. Il a également esquissé une possible formation en triangle de Vague 4, estimant que cette configuration laisse de la marge pour que le S&P 500 inscrive de nouveaux plus hauts, même si l’action des prix à court terme reste heurtée.
Dale est revenu sur le récent rally du pétrole et a indiqué que la première jambe de la hausse semble terminée, déplaçant l’attention vers des zones techniques précises où un repli pourrait se mettre en place. L’accent s’est ensuite porté sur la force relative des valeurs minières, ainsi que sur le scénario central de Coach pour l’indice du dollar américain (DXY) et les effets de second tour probables sur les métaux précieux.
Potentiel retournement de marché via la correction du WTI et configuration du S&P 500
Il convient de surveiller de près la correction actuelle du brut WTI, car elle pourrait servir d’étincelle à un rally « risk-on » plus large sur les marchés. Après avoir récemment reflué depuis ses sommets estivaux en direction de la zone des 76 dollars le baril, l’allègement des coûts de l’énergie offre aux marchés actions une respiration bienvenue. Nous observons sur le S&P 500 une potentielle figure en triangle de Vague 4, suggérant que l’indice reste enfermé dans une phase de consolidation avant une rupture majeure vers de nouveaux plus hauts au-delà de 5 600 points.
Pour se positionner sur ce mouvement attendu, nous suggérons aux opérateurs sur produits dérivés d’envisager l’achat d’options d’achat (calls) ou la mise en place de « bull call spreads » sur le S&P 500 afin de capter la prochaine jambe de hausse. Puisque le rally initial du brut semble achevé, il convient d’éviter d’acheter des contrats à terme sur le pétrole aux niveaux actuels et d’attendre plutôt un repli plus marqué vers des zones de support clés autour de 72 dollars. La vente d’options de vente (puts) hors de la monnaie sur le WTI peut constituer un moyen pertinent de générer du revenu en attendant que le brut établisse un plancher plus solide.
Opportunités sur le dollar, les métaux précieux et les valeurs minières
Il faut également se préparer à un affaiblissement de l’indice du dollar américain (DXY), qui peine ce mois-ci à se maintenir au-dessus de la zone des 103 points. Un dollar plus faible devrait vraisemblablement alimenter une forte hausse des métaux précieux et des valeurs minières, qui affichent déjà une puissance relative remarquable. Nous recommandons de privilégier des stratégies via options d’achat sur des ETF miniers comme le GDX, les tendances historiques montrant que ces titres surperforment nettement l’or physique lorsque s’installe un environnement « risk-on » plus généralisé.
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