Perspectives NZD/USD : un support critique sous pression
Le NZD/USD a poursuivi sa dérive baissière vers 0,5770 jeudi, la demande de dollar américain s’étant renforcée après des statistiques plus fermes sur le marché du travail aux États-Unis, tandis que le regain d’incertitude géopolitique a soutenu les flux vers les valeurs refuge. Les inscriptions initiales au chômage (Initial Jobless Claims) ont reculé à 187k sur la semaine close le 18 juillet, contre un consensus à 212k et un précédent révisé à 209k. Ces chiffres ont conforté l’idée d’un marché de l’emploi résilient et ont soutenu les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) pourrait maintenir une politique restrictive plus longtemps, même si l’inflation élevée en Nouvelle-Zélande continue de nourrir les attentes d’un resserrement des paramètres de la Reserve Bank of New Zealand.
En données 4 heures, la paire s’échangeait à 0,5774 et est restée sous la moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes située à 0,5820, conservant un biais baissier. Le prix évoluait juste au-dessus de la SMA 100 périodes à 0,5770, tandis que l’indice de force relative (RSI) autour de 27 signalait des conditions de survente. Les résistances étaient indiquées à 0,5780 et 0,5789, puis 0,5805 et la moyenne à 0,5820 ; une cassure au-dessus réorienterait l’attention vers 0,5907, 0,5930 et 0,5965. Les supports étaient signalés à 0,5774, 0,5770 et 0,5767.
Volatilité et moteurs de marché
Nous suggérons aux opérateurs sur dérivés de se préparer à une volatilité accrue, alors que le dollar néo-zélandais teste un support critique proche de 0,5770 face à un dollar américain dominant. Cette pression baissière est alimentée par un marché du travail américain extrêmement tendu, mis en évidence par la récente chute des inscriptions hebdomadaires au chômage à un niveau impressionnant de 187.000. Historiquement, lorsque les inscriptions américaines passent sous le seuil des 200.000, cela signale une économie résiliente, ce qui permet à la Fed de maintenir des taux d’intérêt restrictifs plus longtemps.
Si l’inflation persistante en Nouvelle-Zélande maintient la RBNZ sur un ton restrictif, la montée des tensions internationales pousse les investisseurs vers la sécurité du billet vert. Nous avons observé des flux refuge similaires lors de chocs précédents de marché, comme fin 2023 lorsque l’indice du dollar (DXY) a bondi et a ramené le « kiwi » sur ces mêmes plus bas de plusieurs mois, près de 0,5770. En conséquence, nous estimons que toute reprise de court terme du kiwi sera vraisemblablement plafonnée par des achats agressifs de dollar dans les prochaines semaines.
Stratégies techniques et options
Sur le plan technique, le RSI clignote en zone de survente à 27, ce qui suggère une pause temporaire ou un bref rebond technique avant une reprise de la tendance baissière principale. Pour exploiter cette configuration, nous recommandons aux intervenants sur options d’acheter des options de vente (puts) de court terme avec des prix d’exercice proches de 0,5700 afin de tirer parti d’une rupture sous le plancher immédiat à 0,5767. À l’inverse, il est possible d’envisager la vente d’options d’achat (calls) hors de la monnaie (out-of-the-money) au-dessus de la résistance à 0,5820 afin d’encaisser de la prime tant que la tendance baissière reste intacte.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
