Les marchés ont prolongé leurs schémas techniques récents, les rebonds venant buter sur des résistances établies. Le contrat future sur l’indice du dollar américain (DX.F) est repassé au-dessus du canal baissier rouge, les indicateurs journaliers affichant de nouveaux signaux d’achat et un objectif haussier d’au moins 101,57. Si la progression se poursuit, les prochaines zones à surveiller se situent à 102,00–102,10 puis 102,41–102,50, l’attention restant portée sur la capacité de la cassure à se maintenir.

Le platine (PL.F) a suffisamment rebondi pour combler un gap baissier à 1629,50–1642,50, mais n’est pas parvenu à atteindre le gap supérieur ni la borne haute du triangle. Un repli ultérieur a ouvert un nouveau gap baissier à 1643–1653, renforçant la résistance dans la zone 1650–1675, et le prix est repassé sous la borne basse du triangle. L’attention se porte sur un support proche de 1553 au niveau de la consolidation orange ; une rupture viserait 1540 comme objectif de « measured move », puis le dernier point bas de swing. Le palladium (PA.F) a comblé un précédent gap baissier et a de nouveau testé la résistance à 1324–1363 près du plafond du canal baissier rouge, avant la formation d’un nouveau gap baissier à 1293–1309 et une baisse sous le canal haussier vert ; une clôture journalière sous ce niveau remet 1250 dans le champ, puis 1180 en cas de prolongation baissière plus large.

Résistances de marché et positionnement des traders

Nous constatons que les marchés évoluent exactement comme attendu, les rebonds des acheteurs à court terme s’essoufflant sur des niveaux de résistance majeurs. Alors que les récents ajustements de politique monétaire des banques centrales mondiales maintiennent le marché sous tension, nous conseillons aux traders de produits dérivés de rester défensifs tant que ces barrières de résistance ne sont pas franchies de manière convaincante. Historiquement, lorsque les principaux indices testent ces plafonds techniques en période d’incertitude macroéconomique, les vendeurs reprennent souvent la main.

Sur l’indice du dollar américain, les acheteurs ont réussi à franchir le canal baissier rouge, ce qui rend notre prochain objectif à 101,57 particulièrement pertinent dans les prochains jours. Les dernières données économiques de juillet montrent un dollar qui reste ferme malgré l’évolution des anticipations de taux, soutenu par des indicateurs de dépenses des ménages solides. Si cette dynamique haussière se poursuit, il faudra se préparer à voir le dollar tester les prochaines zones de résistance à 102,00–102,10, voire 102,41–102,50.

Nous recommandons aux traders de rechercher un prolongement net au-dessus de ce canal cassé afin de confirmer les positions longues. En revanche, si cette cassure ne se maintient pas, il faudra abandonner rapidement le scénario haussier et surveiller un retournement. L’historique montre que les fausses cassures à proximité de 101 entraînent souvent des corrections rapides à la baisse, de retour vers les anciennes zones de consolidation.

Signaux sur les métaux précieux et stratégie

Sur les métaux précieux, les acheteurs de platine n’ont pas réussi à franchir la forte zone de résistance 1650–1675, renvoyant les cours sous la borne du triangle. Même si le World Platinum Investment Council anticipe un déficit d’offre continu de plusieurs centaines de milliers d’onces cette année, les configurations techniques de court terme restent baissières. Nous surveillons désormais de près le support critique à 1553 pour déterminer le prochain mouvement majeur.

Si le support à 1553 ne tient pas au cours des prochaines séances, la voie s’ouvre vers un repli en direction de 1540 et possiblement des derniers points bas de swing. Les traders peuvent envisager des positions vendeuses sur confirmation d’une clôture journalière sous 1553 afin de tirer parti de cette dynamique baissière. À l’inverse, si les acheteurs parviennent à défendre 1553, nous anticipons la poursuite de la phase de consolidation en cours.

Le palladium est également en difficulté, n’ayant pas réussi à franchir la zone de résistance clé entre 1324 et 1363 avant de repasser sous son canal haussier vert. Ce mouvement s’accompagne d’un ralentissement plus large de la demande liée à la production automobile, ce qui, historiquement, limite les tentatives de reprise du palladium en raison de son usage important dans les catalyseurs. Si la séance du jour se clôture sous ce support du canal haussier, le niveau de 1250 redeviendra rapidement central.

Nous suggérons d’attendre une clôture journalière confirmée sous le canal avant de s’engager sur des positions vendeuses agressives. Une rupture nette ici augmente la probabilité d’une baisse plus profonde vers 1250, avec un potentiel d’extension vers 1180 dans les semaines à venir. Pour l’heure, il convient de rester patient, de respecter ces bornes techniques bien définies et de laisser la confirmation guider les décisions de trading.

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