Le WTI a prolongé son rebond mercredi, évoluant autour de 86,20 $ après avoir inscrit un plus haut intrajournalier à 87,83 $, son niveau le plus élevé depuis le 11 juin, alors que les tensions au Moyen-Orient perturbaient les flux de brut via le détroit d’Ormuz et la mer Rouge. L’armée américaine a mené une onzième nuit consécutive de frappes contre l’Iran, et Téhéran a riposté par des attaques visant Bahreïn, le Koweït et la Jordanie. Par ailleurs, trois pétroliers transportant du brut saoudien auraient fait demi-tour en mer Rouge à la suite de menaces émanant des Houthis, soutenus par l’Iran.
Sur le plan technique, le WTI a rebondi après avoir retesté plus tôt ce mois-ci la zone pré-conflit autour de 67 $, puis est repassé au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours proche de 74 $ et teste désormais la SMA à 100 jours, vers 88 $. Les indicateurs de momentum restent orientés à la hausse : le RSI (14) est monté à 66,61, se rapprochant de la zone de surachat, tandis que le MACD demeure positif, avec la ligne MACD au-dessus de la ligne de signal et un histogramme positif en expansion. Un support est identifié à 80,00 $, puis sur la SMA à 200 jours à 74 $, avec 67,00 $ en dessous ; la résistance se situe sur la SMA à 100 jours autour de 88 $, suivie d’une zone vers 95,00 $.
Risque géopolitique et perturbation de la chaîne d’approvisionnement
Nous observons un bond des prix du pétrole alors que des affrontements intenses au Moyen-Orient menacent des routes maritimes majeures comme le détroit d’Ormuz, par lequel transite environ 20 % de la consommation quotidienne mondiale de liquides pétroliers. Avec des pétroliers saoudiens modifiant leurs itinéraires en mer Rouge, les vulnérabilités de la chaîne d’approvisionnement poussent le WTI vers 86,20 $. Les opérateurs sur dérivés doivent se préparer à des pics de prix soudains, à mesure que les primes de risque géopolitique s’élargissent dans les prochaines semaines.
Stratégies techniques et recommandations de trading
D’un point de vue technique, nous anticipons une hausse de la volatilité à mesure que le WTI teste la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours, niveau clé à 88 $. Étant donné que l’indice de force relative (RSI) s’approche de la zone de surachat à 66,61, l’achat direct d’options d’achat (calls) peut s’avérer coûteux en raison de la hausse de la volatilité implicite. Nous recommandons plutôt de recourir à des spreads haussiers en calls (bull call spreads) afin de capter un potentiel de hausse vers la résistance à 95 $, tout en maîtrisant le coût de la prime.
Pour les traders sur contrats à terme, nous suggérons de n’établir des positions longues que si le WTI franchit nettement et se maintient au-dessus du seuil de 88 $. En cas de repli temporaire, le niveau psychologique de 80 $ et la moyenne mobile à 200 jours à 74 $ constitueront des zones clés pour acheter le creux. Il convient de maintenir des ordres stop-loss serrés juste sous ces niveaux de support afin de protéger le capital contre toute annonce soudaine de désescalade.
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