L’AUD/USD est monté d’un peu moins de 0,7000 à juste en dessous de 0,7050 mardi, avant de se retourner et de terminer de nouveau près de 0,7000, au final quasi inchangé. L’action des prix a, une fois encore, buté sur l’EMA 50 jours baissière, située juste au-dessus de 0,7000. La géopolitique et les taux ont envoyé des signaux contrastés : les frappes contre l’Iran se sont prolongées pour une dixième nuit, tandis que le pétrole brut s’échangeait en hausse — un contexte susceptible d’alimenter l’inflation en Australie et de maintenir le biais de resserrement de la Banque de réserve d’Australie (RBA). Le taux directeur se situe à 4,35 % après trois hausses cette année, et la pause de juin a laissé la porte ouverte à de nouvelles augmentations, une majorité d’économistes anticipant encore un mouvement supplémentaire lors de la réunion du 11 août.
Côté américain, les marchés intégraient pleinement une hausse de la Réserve fédérale d’ici décembre, avec environ deux chances sur trois d’ici mi-septembre, tandis que l’USD/JPY a franchi 163,00 pour la première fois depuis 1986 ; un indicateur hebdomadaire des embauches a ralenti pour une quatrième semaine, mais avec peu d’impact. Les matières premières ont apporté un soutien limité, le minerai de fer restant coincé sous 100 dollars la tonne, et les mesures tarifaires ont ajouté des frictions après l’annonce par Washington d’une nouvelle salve de +50 % visant des produits canadiens. L’attention se tourne vers le rapport sur l’emploi australien à 01h30 GMT, le consensus attendant 15 000 créations de postes contre 40 300, un taux de chômage à 4,4 % et un taux de participation à 66,7 %, puis vers les PMI préliminaires de juillet à 23h00 GMT, tout juste au-dessus de 50,0 ; mercredi prochain seront publiés le CPI de juin et la décision de la Fed à 18h00 GMT. Les niveaux clés comprennent une résistance sur l’EMA 50 jours, puis 0,7100, un support à 0,6950 et l’EMA 200 jours près de 0,6900, une clôture journalière au-dessus de 0,7050 étant la seule de nature à modifier le biais baissier indiqué.
Stratégies de trading sur dérivés et positionnement de marché
Nous recommandons aux traders de dérivés de se préparer à des mouvements brusques, mais d’éviter de courir après les cassures tant que l’AUD/USD reste enlisé autour de 0,7000. L’incapacité répétée de la devise à franchir son EMA 50 jours baissière suggère qu’un plafond solide demeure en place. D’un point de vue tactique, nous privilégions la vente d’options call ou l’établissement de positions vendeuses à proximité de 0,7050, avec une gestion du risque stricte juste au-dessus de 0,7100.
Pressions liées aux matières premières et configurations de trading dictées par les événements
Les pressions fondamentales en provenance du marché des matières premières continuent de conforter notre scénario baissier sur le dollar australien. Les stocks portuaires chinois de minerai de fer se maintiennent à des niveaux obstinément élevés, autour de 150 millions de tonnes, ce qui pèse sur les prix sous le seuil clé de 100 dollars et limite les termes de l’échange de l’Australie. Nous conseillons d’acheter des options put de courte maturité afin de tirer parti d’un repli potentiel vers le support immédiat à 0,6950.
Les données sur l’emploi attendues jeudi constituent le premier catalyseur majeur susceptible de débloquer cette situation. Une publication faible, en deçà du consensus à 15 000, accélérerait probablement un mouvement vers le support de la moyenne mobile 200 jours, proche de 0,6900. Pour se positionner sur cet événement, nous suggérons des spreads de puts en ratio afin de réduire la prime initiale tout en se préparant à une cassure à la baisse.
Le test décisif interviendra mercredi prochain, lorsque l’inflation australienne de juin et la décision de taux de la Réserve fédérale tomberont à quelques heures d’intervalle. Ce « double rendez-vous », relativement rare, devrait déclencher une volatilité marquée, rendant les paris directionnels simples particulièrement exposés à des retournements brusques. Nous estimons que l’approche la plus prudente pour les traders de dérivés consiste à acheter de la volatilité via des straddles avant le 29 juillet, afin de pouvoir bénéficier du mouvement, quel qu’en soit le sens final.
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