Les prix de l’or en Inde ont progressé vendredi, selon des données compilées par FXStreet. Le métal s’établissait à 12 367,41 INR le gramme, contre 12 311,85 INR jeudi, tandis que le prix par tola montait à 144 249,10 INR, contre 143 603,00 INR la veille. FXStreet indique également un prix de 123 672,40 INR pour 10 grammes et de 384 696,80 INR par once troy.
La base de données est établie en convertissant les prix internationaux de l’or en unités locales via l’USD/INR et est actualisée quotidiennement au moment de la publication, précisant toutefois que les cotations des marchés locaux peuvent différer. Par ailleurs, des chiffres du World Gold Council cités dans l’article montrent que les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, pour une valeur d’environ 70 milliards de dollars, à leurs réserves en 2022 — le plus fort achat annuel depuis le début des statistiques. Les éléments de contexte rappellent les liens de l’or avec le dollar américain, les bons du Trésor US et la dynamique de la paire XAU/USD, ainsi que son rôle de réserve de valeur, de couverture contre l’inflation et d’actif refuge.
Stratégies de trading sur produits dérivés et perspectives de marché
Avec des prix de l’or en Inde en hausse à 12 367,41 INR le gramme aujourd’hui, nous estimons que les intervenants sur dérivés doivent se préparer à une volatilité accrue dans les prochaines semaines. Nous recommandons de rechercher des opportunités d’achat sur de légers replis afin de profiter de cette dynamique haussière. Le recours à des spreads haussiers (bull call spreads) sur contrats à terme sur l’or peut permettre de capter ces gains tout en maintenant un risque strictement borné.
Notre biais haussier est étayé par les achats soutenus des banques centrales mondiales, la Reserve Bank of India ayant porté ses avoirs en or à plus de 840 tonnes ces derniers mois. Cette dynamique d’achats agressifs s’inscrit dans le sillage des acquisitions record observées à l’échelle mondiale ces dernières années, ce qui contribue à établir un plancher de prix solide pour le métal. Compte tenu de ce soutien institutionnel, nous déconseillons de prendre des positions vendeuses à nu.
Moteurs macroéconomiques et recommandations tactiques
Historiquement, l’or affiche de très bonnes performances lors des périodes de baisse des taux d’intérêt réels, générant souvent des rendements à deux chiffres lors des grands cycles d’assouplissement monétaire. À mesure que les banques centrales mondiales ajustent leurs taux pour faire face au ralentissement de la croissance, le coût d’opportunité de la détention d’un actif non rémunéré comme l’or continue de diminuer. Nous devons suivre de près l’évolution de l’USD/INR, car un affaiblissement de la devise locale accentuerait encore la hausse des prix domestiques de l’or.
Pour l’exécution tactique au cours du mois à venir, nous devrions fixer des niveaux de stop-loss stricts juste sous les principaux seuils de support afin de protéger le capital contre des mouvements de marché soudains. Les traders peuvent également recourir à des spreads calendaires pour tirer parti de l’écart entre les primes d’options à court terme et à plus long terme. Rester agile et privilégier des stratégies optionnelles orientées à la hausse sera essentiel pour évoluer dans ce marché.
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