L’USD/CHF a suscité une nouvelle demande mardi, effaçant l’essentiel du repli de lundi et conservant de modestes gains à l’ouverture de la séance européenne. Le mouvement fait suite à la reprise des hostilités entre les États-Unis et l’Iran durant le week-end, ravivant les craintes inflationnistes et confortant l’idée de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale. Cela a permis au dollar de reprendre de l’élan après trois séances de repli correctif depuis son plus haut niveau depuis mai 2025, laissant la paire viser une rupture durable au-dessus de 0,8100.
Sur le plan technique, la hausse depuis le point bas de l’année atteint en janvier évolue au sein d’un canal ascendant, renforçant la tendance haussière dominante. Les indicateurs de momentum restent constructifs : le RSI (14) se situe à 65,26, proche de la zone de surachat, tandis que l’histogramme du MACD est légèrement positif. Une résistance est identifiée sur la borne haute du canal vers 0,8154 ; à la baisse, un premier support se situe autour de 0,8097, suivi de l’EMA 200 jours près de 0,7975, puis du bas du canal à 0,7841. Cette analyse a été réalisée avec l’assistance d’un outil d’IA.
Facteurs macroéconomiques et impacts des banques centrales
Nous considérons la tendance haussière actuelle de l’USD/CHF comme une opportunité clé, portée par un dollar plus ferme. L’incertitude géopolitique entre les États-Unis et l’Iran alimente les anticipations d’inflation. Cela renforce l’idée que la Réserve fédérale devra continuer à relever ses taux d’intérêt.
Les dernières données de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain vont dans ce sens : les chiffres préliminaires de juin font état d’une hausse de 3,8 % sur un an, au-dessus des attentes, accentuant la pression sur la Fed pour agir. Cette vigueur économique, conjuguée aux démonstrations navales récentes dans le détroit d’Ormuz, fournit une base solide à une poursuite de l’appréciation du dollar. Nous estimons que cet environnement rend attractives les positions longues sur le dollar.
Stratégies de trading et perspectives de marché
Pour les prochaines semaines, nous envisageons l’achat d’options call d’août 2026 avec un prix d’exercice de 0,8150. Cette stratégie permet de tirer parti d’une éventuelle cassure au-dessus du niveau de résistance actuel. Elle offre un moyen simple de profiter de la poursuite de la hausse de la paire au sein de son canal établi.
Une approche plus prudente consiste à mettre en place un bull call spread. Il s’agirait d’acheter un call août 0,8100 tout en vendant un call août 0,8200. Cette structure limite le coût initial et fixe le gain maximal, ce qui est approprié alors que le RSI se rapproche de niveaux de surachat.
Nous considérons également les replis comme une opportunité pour déployer des stratégies haussières à de meilleurs prix. La vente de puts hors de la monnaie, par exemple les puts août 2026 0,7950, peut constituer un moyen efficace d’encaisser une prime. Ce niveau coïncide étroitement avec le support solide de la moyenne mobile à 200 jours, ce qui en fait une position défendable.
Cette dynamique de marché rappelle la hausse prolongée du dollar observée en 2022, elle aussi alimentée par une Fed offensive et une aversion au risque mondiale. Les schémas historiques montrent que de telles conditions peuvent générer des tendances étendues sur plusieurs mois. Nous anticipons que ce contexte fondamental continuera de pousser l’USD/CHF à la hausse au cours de l’été.
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