USD/CHF a inscrit de nouveaux plus hauts depuis le début de l’année, la hausse s’étirant à six séances consécutives et propulsant la paire sur un sommet de 11 mois à 0,8139. Le dernier cours s’établissait à 0,8124, en hausse de 0,34 %, maintenant le taux au-dessus du seuil de 0,8100 que les traders surveillent pour une clôture de séance.
Les indicateurs de momentum restent tendus, avec un indice de force relative (RSI) en zone de surachat mais toujours sous 80 ; la bande 70–80 est décrite comme la zone la plus robuste de la tendance haussière, tandis que des lectures au-dessus de 80 sont utilisées pour signaler des sommets de marché. Un franchissement de 0,8200 mettrait en ligne de mire 0,8215, le plus haut quotidien du 19 juin 2025, avant 0,8250 puis 0,8300. À la baisse, un retour sous 0,8100 recentrerait l’attention sur 0,8042, le sommet de mouvement du 31 mars, avec 0,8000 en dessous. Le tableau hebdomadaire des variations en pourcentage montre que la meilleure performance du franc suisse a été enregistrée face au dollar néo-zélandais.
Déterminants fondamentaux et stratégie
Nous observons une puissante tendance haussière sur l’USD/CHF, qui évolue désormais au-dessus de 0,8100 après un rallye de six jours. Ce mouvement est fondamentalement soutenu par l’élargissement de l’écart de taux entre la Réserve fédérale américaine à 5,50 % et la Banque nationale suisse, qui a récemment abaissé son taux à 1,25 %. Cet écart rend la détention de dollars américains plus attractive.
Compte tenu de la vigueur du momentum, nous estimons que l’achat d’options call constitue une stratégie claire pour les prochaines semaines. Nous visons des prix d’exercice proches des prochains niveaux de résistance, tels que 0,8200 et 0,8250, afin de tirer parti de la poursuite attendue du mouvement. Ces options offrent un risque défini tout en procurant une exposition à la hausse.
RSI, données macroéconomiques et gestion du risque
Même si l’indice de force relative (RSI) se situe en zone de surachat, nous n’y voyons pas un signal de vente immédiat. Historiquement, dans des tendances fortes et portées par des fondamentaux comme celle-ci, un actif peut rester en surachat pendant une période prolongée. Nous utiliserions tout léger repli, possiblement vers le support de 0,8100, comme une opportunité de renforcer des positions haussières.
Les données économiques confortent davantage notre lecture, les derniers chiffres d’inflation américaine se maintenant autour de 3,3 %, ce qui incite la Fed à la prudence sur d’éventuelles baisses de taux. À l’inverse, l’inflation suisse est nettement plus faible, à 1,4 %, laissant à la BNS une marge pour poursuivre l’assouplissement. Cette divergence de politique monétaire constitue le principal moteur de la hausse de l’USD/CHF.
En matière de gestion du risque, une cassure sous 0,8100 serait notre premier signal d’alerte d’un essoufflement du momentum. Nous envisagerions des options put de protection ou des ordres stop-loss sur des positions futures si la paire passe de manière décisive sous le précédent sommet de mouvement à 0,8042. Cela permet de protéger le capital en cas de retournement inattendu de la tendance.
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