Tensions entre les États-Unis et la Chine
Les tensions entre les États-Unis et la Chine se sont intensifiées avec les nouvelles taxes portuaires de Pékin et les éventuels tarifs de Washington. Cela fait suite aux projets des États-Unis d’imposer des tarifs de 100 % sur les importations chinoises en raison des limites d’exportation de terres rares de Pékin, suscitant des inquiétudes quant à un conflit commercial. L’attention se tourne maintenant vers le discours imminent du Président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors de la réunion annuelle du NABE pour des indications sur la politique monétaire. La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, prévoit encore deux réductions de taux cette année. Les commentaires de Powell sont cruciaux pour comprendre les futures politiques économiques au milieu des tensions commerciales. Le faible dollar est principalement dû aux attentes d’une Réserve fédérale accommodante. En regardant le marché des contrats à terme sur les fonds de la Fed, nous constatons qu’une probabilité de plus de 80 % est désormais intégrée pour au moins deux nouvelles réductions de 0,25 point de taux d’ici la fin de l’année. Cela suggère qu’acheter des options d’achat sur EUR/USD pourrait être une stratégie viable si Powell confirme cette approche accommodante.Stratégies pour les Traders
L’escalade des frais portuaires et des menaces tarifaires rappelle le conflit commercial de 2018-2019. Pendant cette période, des titres similaires ont fait grimper l’indice de volatilité CBOE (VIX) au-dessus de 20 à plusieurs reprises, récompensant ceux qui détenaient des positions sur la volatilité. Des positions longues sur le VIX ou l’utilisation de straddles sur les principaux indices pourraient offrir une protection contre une chute soudaine du marché. Bien que le dollar s’affaiblisse, nous ne pouvons ignorer les obstacles auxquels l’euro est confronté, notamment l’instabilité politique en France. Avec une inflation sous-jacente de la zone euro maintenant stabilisée autour de 2,8 % par rapport au chiffre américain de 2,5 %, la BCE ressent moins de pression immédiate pour réduire les taux aussi agressivement que la Fed. Cette divergence de politique est le principal facteur soutenant l’euro pour le moment, mais toute surprise négative en provenance d’Europe pourrait rapidement limiter les gains. Étant donné le mélange d’une Fed accommodante et des préoccupations fiscales européennes, nous croyons que les stratégies d’options sont mieux adaptées pour les semaines à venir que les positions à terme pures. Les traders optimistes sur l’accommodement de la Fed pourraient envisager d’acheter des options d’achat sur EUR/USD à la monnaie pour limiter le risque de baisse. Alternativement, l’achat d’un strangle pourrait tirer profit d’un grand mouvement de prix dans un sens ou dans l’autre suite aux remarques de Powell ou à de nouveaux titres commerciaux. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
