L’or comme actif fiable
L’or a été important tout au long de l’histoire comme réserve de valeur et moyen d’échange. Il est actuellement considéré comme un actif fiable en période d’incertitude et sert de protection contre l’inflation et la dépréciation de la monnaie. Les banques centrales détiennent les plus grandes réserves d’or et diversifient leurs avoirs pour soutenir les économies en période difficile. En 2022, elles ont ajouté 1 136 tonnes d’or, le plus grand achat annuel enregistré. L’or a une relation inverse avec le dollar américain et les obligations du Trésor américain. Un dollar américain plus faible tend à faire augmenter les prix de l’or, tandis qu’une montée du marché boursier les affaiblit généralement. Le prix de l’or varie en fonction de facteurs comme l’instabilité géopolitique et les taux d’intérêt. Il a tendance à augmenter lorsque les taux d’intérêt sont plus bas, mais dépend énormément de la performance du dollar américain, car il est fixé en dollars. La récente hausse du prix de l’or à 565,57 MYR par gramme signale un renforcement de l’élan haussier. Pour les traders de dérivés, cela suggère que l’achat d’options d’achat sur les contrats à terme sur l’or ou les ETF liés pourrait permettre de réaliser des gains à court terme. Nous observons une augmentation de l’intérêt ouvert dans les contrats arrivant à expiration au cours des deux prochains mois, indiquant un sentiment haussier croissant parmi les participants du marché.Dynamique de l’or et de l’inflation
Ce mouvement s’aligne avec le rôle traditionnel de l’or en tant que protection contre l’inflation, alors que les dernières données mondiales sur l’IPC de septembre 2025 ont montré une élévation persistante des prix à la consommation. Nous avons vu une dynamique similaire pendant la période de forte inflation de 2021-2022, ce qui a finalement conduit à une montée soutenue des métaux précieux. Ce précédent historique suggère que les craintes d’une dévaluation monétaire poussent à nouveau les capitaux vers des actifs tangibles. La corrélation inverse entre l’or et les actifs risqués est également un facteur clé, car le S&P 500 a connu une baisse de 4 % au cours du mois dernier. L’instabilité géopolitique continue de couver, renforçant encore l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge. Nous pensons que les traders devraient envisager d’utiliser des dérivés de l’or pour se protéger contre d’éventuelles baisses supplémentaires des marchés boursiers. De plus, l’indice du dollar américain est récemment tombé de 105 à 103,5, offrant une aide directe aux actifs libellés en dollars. Comme l’or est fixé en dollars américains, toute nouvelle faiblesse de la monnaie risque d’amplifier les gains du métal précieux. Nous recommandons de surveiller le niveau de support de 103 sur l’indice du dollar comme un indicateur clé du prochain mouvement de l’or. Bien que les perspectives soient haussières, la volatilité implicite dans les options sur l’or a augmenté, les rendant plus chères. Les traders pourraient donc envisager des stratégies comme les spreads d’options d’achat haussières pour réduire le coût d’entrée tout en profitant d’une éventuelle hausse des prix. Cette approche permet de participer à la montée tout en définissant également le risque en cas de retournement soudain du marché.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
