Mouvements des devises et des matières premières
L’EUR/USD a chuté à un plus bas de neuf semaines, se négociant dans la fourchette de 1,1550-1,1540, tandis que le GBP/USD est tombé en dessous de 1,3300, atteignant des creux de plusieurs semaines. L’or a également connu une baisse, se négociant en dessous de la barre des 4 000 $, reflétant les incertitudes du marché. Dans les cryptomonnaies, le Bitcoin a connu une baisse, frôlant les 121 000 $, tandis que l’Ethereum et le Ripple ont également reculé. Pendant ce temps, le deuxième rallye consécutif du Zcash indique une demande croissante pour des protocoles de confidentialité. Les tarifs américains restent une partie clé de la politique étrangère américaine, car le gouvernement réaffirme constamment leur importance. Cela maintient les tarifs comme un instrument politique central, indépendamment des actualités quotidiennes. Avec un sentiment de risque faible dominant, nous assistons à un important mouvement vers la sécurité provoqué par la fermeture continue du gouvernement américain. L’indice du dollar américain (DXY) a dépassé les 108 pour la première fois depuis l’année dernière, reflétant une forte demande pour des liquidités. Historiquement, comme nous l’avons vu durant la fermeture de 2018-2019, le dollar a tendance à se renforcer durant ces périodes d’incertitude intérieure.Impact de la force du dollar
Cette force du dollar fait chuter les principales paires de devises, l’EUR/USD atteignant un plus bas de neuf semaines près de 1,1540 et le GBP/USD tombant en dessous de 1,3300. La position continue du Fed en faveur de hausses de taux, renforcée par des commentaires récents sur les “risques significatifs” pour son objectif d’inflation, amplifie ce mouvement. Les données de l’indice des prix à la consommation américain de septembre ont montré que l’inflation de base était toujours élevée à 3,8 %, laissant peu de raison au banque centrale d’adoucir son discours. Ici au Mexique, les dernières données sur l’inflation compliquent la situation pour le peso. Le taux d’inflation de septembre de 0,23 % est en dessous des attentes, ce qui pourrait convaincre la Banxico de mettre en pause son cycle d’augmentation de taux. Cette divergence de politique monétaire rend la détention de positions longues en dollars américains contre le peso de plus en plus attrayante. L’or est dans une position précaire, tombant de son niveau record de plus de 4 000 $ pour se négocier autour de 3 950 $. Bien que l’incertitude soutienne généralement l’or, la demande agressive pour les dollars américains crée des obstacles pour le métal précieux. Nous pensons qu’il s’agit d’une situation classique de manque de liquidités où les traders vendent des actifs, y compris de l’or, pour obtenir des liquidités. La prudence est clairement visible sur les marchés boursiers, avec le Dow Jones Industrial Average en recul. L’indice de volatilité CBOE (VIX), souvent appelé l’indicateur de la “peur” du marché, a bondi à 24, un niveau qui signale une anxiété significative chez les investisseurs. Les traders de dérivés devraient anticiper une volatilité continue tant que la fermeture persiste. Dans l’espace crypto, nous assistons à une large prise de bénéfices alors que les traders s’éloignent des actifs volatils. Le Bitcoin a corrigé au niveau de 121 000 $, et d’autres tokens majeurs suivent cette tendance, ce qui est cohérent avec le comportement observé lors de précédents cycles de risque faible. Cela indique que les actifs numériques sont toujours considérés comme des paris à haut risque plutôt que comme des refuges sûrs. Étant donné cet environnement, l’achat d’options de vente sur des paires de devises comme AUD/USD ou des indices boursiers comme le S&P 500 pourrait offrir une protection efficace contre la baisse. Le VIX élevé suggère que les primes d’options sont plus élevées, mais elles offrent un moyen de positionnement à risque défini pour anticiper d’autres baisses du marché. Les positions longues sur le dollar américain par le biais de contrats à terme semblent également bien soutenues. Pour ceux qui envisagent des stratégies de valeur relative, la dynamique entre un Fed en faveur de hausses de taux et une Banxico qui pourrait faire une pause présente des opportunités. Vendre des contrats à terme sur le peso mexicain tout en restant long sur les contrats à terme de l’indice du dollar américain pourrait être une façon de profiter de cette divergence de politique. Hedger toute exposition boursière restante en vendant des contrats à terme E-mini S&P 500 devrait également être envisagé jusqu’à ce que la situation politique aux États-Unis se stabilise. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
