Perspectives sur le Trading USD/CHF
Avant le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, l’indice du dollar américain est resté stable autour de 99,00. Les minutes du Comité Fédéral de l’Open Market ont révélé un potentiel assouplissement de la politique en raison des risques accrus liés à l’emploi. Le USD/CHF reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours de 0,7975, indiquant une tendance haussière, bien que l’indice de force relative indique une contraction de la volatilité. Des augmentations potentielles pourraient faire dépasser au pair son maximum du 1er août de 0,8170, avec d’autres hausses vers les sommets de juin. En revanche, une chute sous le plus bas du 17 septembre de 0,7829 pourrait entraîner un déclin vers 0,7800. Le dollar américain, représentant plus de 88 % des transactions mondiales, est influencé par la politique monétaire de la Réserve fédérale. Un assouplissement quantitatif affaiblit généralement le dollar, tandis qu’un resserrement quantitatif renforce souvent la devise. Aujourd’hui, le 9 octobre 2025, nous observons le USD/CHF se négocier à un sommet mensuel près de 0,8040, soutenu par un indice du dollar américain solide tenant ferme autour de 99,00. Tous les regards sont tournés vers le discours du président de la Fed, Jerome Powell, plus tard dans la journée, car cela déterminera l’orientation des prochaines semaines. Le marché est préparé à un mouvement significatif, mais la direction reste incertaine. La Réserve fédérale est largement attendue pour signaler de nouvelles baisses de taux pour le reste de 2025, une opinion soutenue par les données récentes des emplois non agricoles de septembre montrant un gain de seulement 95 000 emplois, manquant les prévisions. Cette attention portée à un marché du travail affaibli coïncide avec les dernières données sur l’indice des prix à la consommation, montrant une inflation refroidie à un taux annuel de 2,1 %, offrant à la Fed de la marge pour assouplir sa politique. Une confirmation de cette position accommodante de Powell affaiblirait probablement le dollar américain.Stratégie de Trading et Attentes
De l’autre côté du pair, nous ne nous attendons pas à ce que la Banque nationale suisse ramène les taux d’intérêt en territoire négatif. Rappelons que la BNS a sorti sa politique de taux négatifs en septembre 2022, et avec l’inflation suisse actuelle stable autour de 1,5 %, elle n’a guère de raison de revenir à une mesure aussi extrême. Cela constitue un solide plancher de soutien pour le franc suisse. Étant donné l’action des prix comprimée, avec l’indice de force relative suggérant qu’un grand mouvement est imminent, nous pensons qu’utiliser des options pour trader la volatilité anticipée est la meilleure approche. Un long straddle, qui consiste à acheter à la fois une option d’achat et une option de vente, permettrait aux traders de profiter d’une forte rupture après le discours de Powell, quelle que soit la direction. La faible volatilité implicite actuelle rend cette stratégie attrayante. Pour ceux ayant un biais haussier, un ton surprenantement ferme de Powell pourrait faire grimper le pair. Dans ce scénario, nous chercherions à acheter des options d’achat avec un prix d’exercice supérieur au maximum du 1er août de 0,8170. Cela s’alignerait avec la tendance haussière actuelle, qui a maintenu le prix au-dessus de sa moyenne mobile de 20 jours. En revanche, si Powell confirme les attentes accommodantes du marché, la récente force du dollar risque de s’inverser rapidement. Nous nous concentrerions alors sur l’achat d’options de vente, visant une rupture sous le plus bas du 17 septembre de 0,7829. Ce trade est basé sur l’attente fondamentale que des baisses de taux de la Fed sont à venir avant la fin de l’année.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
