Rôle de la Réserve fédérale
Les minutes de la Fed indiquent que des baisses de taux pourraient se poursuivre cette année en raison des préoccupations liées à l’emploi et à l’inflation. Les responsables débattent d’un taux des fonds fédéraux neutre, avec neuf décideurs favorisant deux baisses, et Stephen Miren suggérant davantage. Les marchés monétaires projetent une probabilité de 94% de baisses de 25 points de base lors de la prochaine réunion. L’EUR/USD reste au-dessus de 1.1600, mais le RSI indique un momentum baissier. S’il tombe en dessous de 1.1600, les niveaux de soutien se situent à 1.1574 et 1.1391 ; les niveaux de résistance sont à 1.1700, 1.1760 et 1.1830. L’Euro, utilisé par 19 pays de l’UE, est en deuxième position derrière le Dollar américain dans les transactions mondiales. En 2022, il représentait 31% des échanges de devises, avec l’EUR/USD en tête. La BCE gère la politique monétaire de la zone euro, visant la stabilité des prix, soit en luttant contre l’inflation, soit en encourageant la croissance. Les données économiques de la zone euro, comme l’inflation, le PIB et la balance commerciale, influencent la force de la devise. Des données positives attirent généralement des investissements, renforçant l’Euro, tandis que des données faibles peuvent entraîner des baisses. Une balance commerciale positive augmente la valeur de la monnaie en raison de la demande pour les exportations, alors qu’une balance négative peut l’affaiblir.Dynamiques du marché
Étant donné la pression persistante sur l’EUR/USD, la faiblesse de l’Euro est actuellement le thème dominant. L’instabilité politique en France, un problème persistant suite aux élections de l’année dernière, continue de créer une incertitude qui pèse sur la monnaie unique. Ce risque politique, associé à un ralentissement économique clair en Allemagne, présente un obstacle important. Le chiffre de la production industrielle allemande, affichant une baisse de 4,3% d’un mois sur l’autre, est particulièrement alarmant pour les semaines à venir. Une contraction de cette ampleur est rare et a historiquement précédé une récession plus large, comme lors du déclin de 2020. Nous surveillerons de près les prochaines données sur la balance commerciale allemande et les minutes de la BCE pour tout signe que les décideurs reconnaissent ce ralentissement sévère. De l’autre côté de la paire, le marché a presque entièrement intégré une baisse des taux de 25 points de base par la Réserve fédérale pour sa réunion du 29 octobre. Cette attente est renforcée par les récents données de septembre 2025, qui montrent que les créations d’emplois hors secteur agricole sont modestes à 150 000 et que l’inflation de base a diminué à 2,8% d’une année sur l’autre. Normalement, une baisse de taux affaiblirait le dollar, mais les problèmes propres à l’Euro sont actuellement plus importants. Pour les traders, cela suggère de se positionner pour une éventuelle rupture en dessous du niveau de 1.1600 dans l’EUR/USD. Acheter des options de vente avec des prix d’exercice comme 1.1550 ou 1.1500 pour une échéance à la fin octobre ou en novembre pourrait être une stratégie viable pour profiter d’un éventuel déclin. Avec tant de banquiers centraux programmés pour prendre la parole, nous anticipons également une hausse de la volatilité, ce qui pourrait rendre les stratégies d’options plus attrayantes que des positions courtes directes. Le principal risque pour cette vision baissière est un changement étonnamment accommodant de la part des intervenants de la Réserve fédérale cette semaine. Si le président Powell indique que des baisses plus agressives ou plus rapides sont à venir, cela pourrait submerger la faiblesse de l’Euro et provoquer un retournement brusque à la hausse. Par conséquent, toute stratégie à biais court devrait être protégée avec un risque défini ou des arrêts serrés au-dessus du niveau de résistance de 1.1700.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
