Delta Air Lines s’apprête à annoncer ses bénéfices. Le graphique indique un motif de tête et d’épaules, avec la ligne de cou tracée de la fin juin à juillet.
Delta opère largement, desservant des destinations domestiques et internationales. Son activité dépend du voyage des passagers, des programmes de fidélité, des programmes partenaires et des opérations de fret, répondant aux demandes de voyages de loisirs et d’affaires.
Si le motif de tête et d’épaules se complète, l’action de Delta pourrait tomber en dessous de 46 $. Il y a un point bas pivot à ce niveau, offrant un soutien. Une bonne gestion des risques est essentielle, car les jours de résultats peuvent entraîner une forte volatilité.
Il est conseillé de se fier à l’analyse technique plutôt que de prendre des risques les jours de résultats. Si le motif se complète et que l’élan le soutient, des actions seront entreprises ; sinon, il est conseillé de patienter jusqu’à des signaux plus clairs.
Étant donné que le motif de tête et d’épaules indique une baisse potentielle, nous envisageons des positions baissières avant les résultats de jeudi. Acheter des options de vente est le moyen le plus direct de parier sur un mouvement en dessous de la ligne de cou de 46 $. Cette stratégie profiterait d’un fort mouvement vers le bas après l’annonce.
Cependant, la volatilité implicite pour les options hebdomadaires est élevée, se situant actuellement autour de 55 %, ce qui est élevé pour l’année. Cela signifie que les options sont chères, et nous risquons un écrasement de volatilité après l’annonce des résultats. Une stratégie de spread de vente pourrait être un moyen plus économique d’exprimer cette vision tout en définissant notre risque.
Nous surveillons également l’environnement macroéconomique, car la hausse des coûts de carburant représente un obstacle important pour l’ensemble du secteur. Avec les prix du brut WTI évoluant constamment au-dessus de 95 $ le baril ce trimestre, contre une moyenne de 85 $ fin 2024, les pressions sur les marges sont une réelle préoccupation. Cette pression fondamentale soutient la configuration technique baissière que nous observons sur le graphique.
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