Dynamique du Sénat américain
Le soutien des démocrates faisait défaut pour un projet de loi de financement à court terme au Sénat américain lundi, les républicains maintenant les réductions des prestations de santé effectuées plus tôt cette année. Il y a 80 % de chances que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt de 25 points de base lors de ses deux prochaines réunions de cette année. Le Premier ministre Mark Carney et le Président Donald Trump doivent se rencontrer à Washington pour discuter du commerce. Avec le rapport sur l’emploi canadien prévu vendredi, les chiffres de l’emploi seront scrutés pour tout impact économique. La Réserve fédérale façonne la valeur du dollar américain par sa politique monétaire, utilisant principalement des ajustements de taux d’intérêt et, dans des conditions extrêmes, l’assouplissement quantitatif. L’assouplissement et le resserrement quantitatifs influencent considérablement la force du dollar américain. Avec le USD/CAD se rapprochant de 1.3960, nous voyons un marché tiré dans deux directions. Le dollar américain bénéficie d’une demande refuge en raison de l’instabilité politique en France, mais cette force est remise en question par des problèmes internes. Un shutdown gouvernemental imminent et de fortes attentes de baisses de taux par la Réserve fédérale créent des obstacles significatifs pour le dollar.Perspectives pour le dollar canadien
La faiblesse du dollar canadien semble plus immédiate, le rendant le principal moteur de la hausse de la paire. La prévision pour le Canada d’ajouter seulement 7 500 emplois ce vendredi est extrêmement faible, surtout après avoir perdu plus de 65 000 postes le mois dernier. Pour mettre cela en perspective, durant une grande partie de 2024, Statistique Canada rapportait fréquemment des gains d’emplois mensuels dépassant 40 000, soulignant la faiblesse de l’attente actuelle. Les traders doivent être prudents face à cette force du dollar américain, car elle pourrait ne pas durer. Nous nous souvenons du shutdown gouvernemental américain à la fin de 2018, qui a duré 35 jours et a finalement contribué à une baisse de l’indice du dollar américain en raison de l’incertitude économique. L’impasse politique actuelle sur les projets de loi de financement présente un risque similaire qui pourrait rapidement éroder l’attrait refuge du dollar. La position accommodante de la Réserve fédérale est le facteur le plus significatif à moyen terme. Le marché anticipe une probabilité de 80 % de deux baisses de taux supplémentaires cette année, ce qui pèse fortement sur le dollar. En regardant le cycle d’assouplissement de la Fed en 2019, le dollar s’est finalement affaibli à mesure que les taux d’intérêt plus bas rendaient la monnaie moins attrayante. En raison du rapport sur l’emploi canadien à venir et des discussions commerciales entre les États-Unis et le Canada, la volatilité implicite dans les options USD/CAD sera probablement élevée. Acheter des options d’achat à court terme pourrait être une manière de profiter d’une éventuelle rupture au-dessus du niveau psychologique clé de 1.4000, qui a été un fort niveau de résistance en 2022 et 2023. Cette stratégie définit le risque si les nouvelles se révèlent positives pour le dollar canadien.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
