Indice Dow Jones
L’indice Dow Jones est composé de 30 actions américaines négociées et est pondéré par leur prix. Sa performance est influencée par les bénéfices des entreprises, les données macroéconomiques et les taux d’intérêt établis par la Réserve fédérale. La théorie de Dow aide à identifier les tendances du marché boursier en comparant le DJIA et le DJTA. Avec les contrats à terme sur indices américains en baisse, la situation actuelle de shutdown gouvernemental est perçue comme créant un bruit à court terme plutôt qu’un changement fondamental dans la direction du marché. Le principal moteur reste la Réserve fédérale, les marchés anticipant des baisses de taux pour octobre et décembre. Cette attente de politique monétaire plus souple devrait amortir toute forte baisse dans les semaines à venir. Historiquement, les shutdowns gouvernementaux ont provoqué une volatilité temporaire mais n’ont pas stopé les marchés haussiers soutenus par une politique accommodante des banques centrales. Pendant le shutdown de 35 jours débuté en décembre 2018, par exemple, le S&P 500 a en réalité augmenté de plus de 10% alors que la Fed signalait un changement d’orientation loin des hausses de taux. Nous voyons la situation actuelle de manière similaire, où le drame politique est secondaire par rapport à la perspective de l’argent moins cher. Les données sur le marché du travail s’affaiblissent, avec le dernier rapport ADP montrant un gain de seulement 95 000 emplois et les offres d’emploi JOLTS tombant à 8,5 millions, renforçant ainsi la nécessité imminente de baisses de taux par la Fed. Cette faiblesse économique, combinée aux récents rapports d’inflation montrant que l’IPC de base est descendu à 2,8%, offre à la Fed une voie claire pour assouplir sa politique. Les traders devraient donc envisager d’utiliser les baisses liées au shutdown comme des occasions d’achat pour les contrats à terme sur indices et les options d’achat.Divergence entre le Dow et le Nasdaq
La divergence entre le Dow et le Nasdaq met en lumière un thème essentiel : la résilience des secteurs de l’IA et de la technologie. Nous avons observé une dynamique similaire en 2023, où un petit nombre d’actions technologiques de grande taille ont entraîné la performance des indices malgré des préoccupations économiques plus larges. Étant donné cela, les stratégies dérivées devraient favoriser le Nasdaq 100, peut-être par le biais d’écarts d’options sur l’ETF QQQ ou en ciblant des entreprises performantes dans le domaine des semi-conducteurs. La publication retardée de données clés comme le rapport sur les emplois non agricoles augmentera probablement la volatilité implicite, rendant les stratégies d’options plus attrayantes. Avec l’indice VIX ayant dépassé 19 lors des sessions récentes, la vente de primes par le biais de stratégies telles que les condors de fer sur des indices plus larges pourrait être rentable pour ceux qui croient que le marché restera à l’intérieur d’une fourchette. Cependant, l’objectif principal reste de se positionner pour un rallye une fois qu’un accord de financement gouvernemental sera atteint ou que la Fed signalera officiellement sa prochaine baisse de taux.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
