Retard du Shutdown du Gouvernement
Les sénateurs américains n’ont pas réussi à adopter des propositions de dépenses pour la quatrième fois, prolongeant le shutdown fédéral. Ce shutdown a retardé des données économiques clés, y compris le rapport sur les emplois non agricoles de septembre, les changements d’emploi de l’ADP et les offres d’emploi signalant un affaiblissement du marché du travail. Le gouverneur de la Fed, Stephen Miran, a déclaré que la Fed avait la possibilité de baisser les taux, espérant des données avant la réunion du FOMC d’octobre. La semaine dernière, les indices majeurs ont atteint des niveaux records grâce aux gains des actions technologiques et des semi-conducteurs, suite à la vente d’actions de 6,6 milliards de dollars d’OpenAI. Le Dow Jones Industrial Average se compose de 30 actions américaines très échangées et est pondéré par prix. Le mouvement de l’indice dépend largement des rapports sur les bénéfices des entreprises, des données macroéconomiques et des taux d’intérêt fixés par la Réserve fédérale. Avec le marché anticipant une probabilité de 95 % d’une baisse des taux par la Réserve fédérale en octobre, nous croyons que les conditions sont favorables aux positions haussières. Des taux d’intérêt plus bas réduisent généralement les coûts d’emprunt pour les entreprises et rendent les actions plus attrayantes par rapport aux obligations. Les traders de produits dérivés devraient envisager des stratégies qui profitent à une remontée continue des grands indices comme le Dow Jones et le S&P 500. Cette attente de baisses de taux est soutenue par une tendance claire à la baisse de l’inflation et un marché du travail affaibli. Nous avons vu l’indice de prix des dépenses personnelles (Core PCE), l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, baisser par rapport aux niveaux persistants de 2024, se rapprochant désormais de l’objectif de 2 %. Les données récentes sur les emplois de l’ADP, montrant seulement environ 150 000 ajouts, confirment le ralentissement amorcé fin de l’année dernière.Stratégies et Considérations de Marché
Pour les traders cherchant à tirer parti de l’élan haussier, l’achat d’options d’achat sur des ETF de marché large comme le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) est une approche directe. Cette stratégie offre une exposition amplifiée à la hausse tout en limitant la perte maximale potentielle à la prime versée pour l’option. Les expirations en novembre ou décembre permettraient de capter la période où des baisses de taux sont largement attendues. Le secteur technologique continue de montrer une force exceptionnelle, poursuivant le puissant rallye alimenté par l’IA que nous avons observé tout au long de 2024. Étant donné les récentes nouvelles concernant OpenAI, les traders pourraient trouver des opportunités dans des options d’achat sur l’ETF Nasdaq 100 (QQQ). Cela permet une exposition ciblée aux moteurs de croissance du marché. Le shutdown du gouvernement actuel introduit un niveau d’incertitude et pourrait provoquer des pics de volatilité à court terme. Bien que le marché voit actuellement le shutdown comme un motif pour que la Fed réduise les taux, un événement prolongé pourrait effrayer les investisseurs, comme nous l’avons brièvement vu lors du shutdown de 35 jours en 2018-2019. Cet environnement rend la vente de spreads de puts hors de la monnaie une stratégie intéressante, car cela permet aux traders de collecter une prime tout en pariant que le marché ne connaîtra pas un déclin soudain. Même avec une vision haussière, il est prudent de gérer le risque contre toute mauvaise nouvelle inattendue liée au shutdown ou à la Fed. Nous voyons de la valeur à acheter des options d’achat sur le VIX ou un petit nombre d’options de put hors de la monnaie sur le S&P 500. Cela agit comme une forme d’assurance de portefeuille relativement bon marché contre un retournement soudain du marché.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
