Les difficultés du dollar américain
La tentative du dollar américain de casser le plafond de 0.8000 a échoué, se négociant à la baisse, tandis que la paire reste dans une fourchette étroite. Les déclarations de la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, contre des baisses de taux rapides ont affecté les attentes concernant un changement de politique en octobre, malgré des données sur l’emploi aux États-Unis faibles qui exercent une pression sur la monnaie. Les chiffres de l’emploi aux États-Unis montrent un ralentissement, mettant la Fed sous pression. Les données sur les licenciements de Challenger ont révélé une diminution des suppressions de postes mais notent le taux d’embauche le plus bas depuis 2009. Le rapport ADP a montré une baisse de 32K en matière d’emploi, contrecarrant une augmentation prévue, avec des chiffres d’août révisés à la baisse. En Suisse, les données de l’IPC ont montré que la déflation se poursuivait avec une augmentation annuelle de 0.2% des prix à la consommation, contre une augmentation prévue de 0.3%. Cela met la Banque nationale suisse sous pression concernant les taux d’intérêt négatifs, limitant le potentiel de rallye du franc suisse. Le franc suisse est influencé par le sentiment du marché, l’économie suisse et les actions de la Banque nationale suisse. C’est une valeur refuge en raison de l’économie stable de la Suisse et de sa position politique neutre, et sa valeur est influencée par ses liens économiques avec la zone euro. La paire USD/CHF est coincée entre deux obstacles, incapable de dépasser le niveau de résistance de 0.8000. Nous assistons à une lutte classique où les deux devises sont alourdies par leurs propres problèmes internes. Cette consolidation juste au-dessus de 0.7950 suggère que le marché attend un nouveau catalyseur avant de faire un mouvement décisif.Données sur l’emploi aux États-Unis
Du côté américain, les données sur l’emploi faibles deviennent de plus en plus difficiles à ignorer. Le rapport récent sur les emplois non agricoles a montré que l’économie n’a ajouté que 15 000 emplois, bien en deçà du consensus de 70 000, tandis que le taux de chômage a légèrement augmenté à 4.2%. En conséquence, la probabilité d’une baisse de taux lors de la réunion de la Fed du 29 octobre est désormais estimée à plus de 65% sur l’outil CME FedWatch, mettant une pression constante sur le dollar. Pendant ce temps, le franc suisse n’offre pas d’alternative convaincante en raison de ses propres pressions déflationnistes. La dernière enquête sur le sentiment économique ZEW en Suisse a renforcé ce pessimisme, tombant à -12.5 alors que les perspectives commerciales se sont détériorées. Cela met la Banque nationale suisse dans une position difficile, les marchés anticipant qu’elle devra agir pour affaiblir davantage le franc afin de lutter contre la baisse des prix. Pour les traders de dérivés, cette fourchette étroite suggère que la volatilité est actuellement faible mais pourrait s’étendre considérablement. Nous pensons qu’acheter de la volatilité par le biais d’une stratégie d’achat d’options est une approche judicieuse. Cette stratégie permettrait à un trader de profiter d’une rupture brusque dans n’importe quelle direction, ce qui semble probable une fois que la Fed ou la BNS donnera des indications plus claires sur l’avenir. Pour ceux qui croient que cette impasse persistera dans les semaines à venir, vendre des options pourrait être intéressant. Un condor en fer avec des strikes placés en dehors de la fourchette de 0.7930 à 0.8000 profiterait du manque de direction de la paire. Cela offre un moyen de générer des revenus pendant que le marché attend son prochain signal.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
