Les contrats à terme du Dow Jones ont augmenté de 0,20 % pour atteindre 46 900, avec des hausses également pour les contrats à terme du S&P 500 et du Nasdaq 100. Ce développement se produit pendant les heures européennes avant l’ouverture des marchés américains. L’augmentation est alimentée par les actions technologiques tirant parti de l’essor de l’IA, bien qu’il y ait des inquiétudes concernant un éventuel shutdown du gouvernement américain influençant les comportements du marché. Au cours de la nuit, les contrats à terme américains ont gagné après la solide performance de Wall Street. Les traders restent prudents en raison des éventuels retards dans les rapports macroéconomiques américains importants suite au shutdown. Jeudi, le Dow Jones a grimpé de 0,06 %, le S&P 500 a enregistré une hausse de 0,17 % et le Nasdaq Composite a augmenté de 0,39 %. Les performances notables du secteur technologique incluent Nvidia et AMD, bénéficiant d’une importante vente d’investissement d’OpenAI et de partenariats.

Attentes concernant les taux de la Réserve fédérale

Les marchés boursiers américains ont bénéficié de données sur le marché du travail plus faibles, suscitant des attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale. L’outil CME FedWatch indique une probabilité de 97 % d’une réduction de taux en octobre et de 91 % pour décembre. Le Dow Jones, composé de 30 grandes actions américaines, impacte le marché par les bénéfices des entreprises et des facteurs macroéconomiques, ainsi que par les niveaux d’intérêt affectant le coût du crédit. Dans les conditions actuelles du marché, le puissant élan dans les actions d’intelligence artificielle est le thème dominant à surveiller. Les leaders du secteur technologique comme Nvidia, AMD et Intel poussent les indices à de nouveaux sommets, rendant les positions à la hausse sur le Nasdaq 100 attractives. Nous avons observé ce modèle tout au long de 2024 et 2025, où chaque baisse dans le secteur technologique a été rapidement achetée. Cependant, nous faisons face à une source majeure d’incertitude avec le shutdown du gouvernement américain en cours. Le retard des données clés, notamment le rapport sur les emplois non agricoles de septembre, signifie que nous échangeons avec moins d’informations que d’habitude. Nous avons vu lors du prolonged shutdown de 2018-2019 comment les données retardées peuvent augmenter la volatilité à court terme, rendant le marché sensible à des mouvements brusques et inattendus.

Stratégies et considérations de marché

Pour les traders de dérivés, cet environnement suggère une volatilité implicite accrue, ce qui peut être à notre avantage. Les stratégies qui bénéficient de mouvements de prix significatifs, telles que les straddles ou strangles longs sur le SPX ou le NDX, pourraient être efficaces une fois que les données clés seront finalement publiées. Vendre des puts hors de la monnaie sur des noms d’IA solides comme Nvidia, qui vient récemment de franchir le cap des 4 trillions de dollars de capitalisation boursière, pourrait également être un moyen de collecter des primes tout en exprimant une opinion optimiste. La divergence claire entre la montée en flèche des actions technologiques et le marché plus large suggère de se concentrer sur le Nasdaq 100. Les options d’achat ou les spreads d’achat sur l’indice ou ses principaux composants sont un moyen direct de profiter de l’essor de l’IA. Le Nasdaq 100 a déjà augmenté de plus de 35 % depuis le début de l’année, et cette tendance montre peu de signes de ralentissement. Malgré le sentiment optimiste, il est sage de rester prudent, car le marché pourrait être sensible à des surprises négatives. Le rapport ISM des services PMI des États-Unis attendu plus tard aujourd’hui pourrait provoquer une certaine volatilité intra-day. Par conséquent, utiliser des dérivés pour définir le risque, comme l’achat de spreads d’achat plutôt que des appels directs ou l’achat de puts protecteurs sur des positions longues existantes, est une approche judicieu.

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