Défis du Trading de l’Or
L’or (XAU/USD) se négocie dans une fourchette étroite pendant la séance européenne, alors que des conditions de surachat dissuadent les investissements haussiers. Le ton positif du marché boursier, malgré la fermeture du gouvernement américain, limite l’attrait de cet actif refuge. Les attentes de politiques accommodantes de la Réserve fédérale maintiennent la force du dollar américain sous contrôle, soutenant ainsi les prix de l’or.
Des données récentes ont montré une baisse notable de 32 000 emplois en septembre, renforçant les attentes de nouvelles réductions de taux par la Réserve fédérale des États-Unis. L’indice PMI de l’Institut de gestion des approvisionnements a légèrement augmenté de 48,7 à 49,1. Les tensions géopolitiques soutiennent également les prix de l’or, offrant des limites naturelles à d’éventuelles baisses. Les retards dans les publications macroéconomiques clés aux États-Unis pourraient influencer les mouvements du dollar américain, les discours à venir des membres du Comité fédéral de l’open market étant déterminants.
La perspective technique indique un indice de force relative (RSI) quotidien en surachat. Les acheteurs d’or pourraient attendre une consolidation ou un léger repli avant de poursuivre la tendance haussière. Si la pression à la vente s’intensifie, l’or pourrait trouver un soutien autour de 3 825-3 820 $, les baisses éventuelles étant orientées vers 3 758-3 757 $ et potentiellement la zone des 3 700 $.
Impacts des Devises
Dans un contexte de risques accrus, des devises comme le dollar australien et le dollar canadien prennent de la valeur, tandis que dans des conditions de risque réduit, le dollar américain, le yen japonais et le franc suisse connaissent généralement des gains grâce à leur stabilité perçue.
Le cas d’une hausse du prix de l’or est soutenu par des données économiques faibles et une Réserve fédérale accommodante. L’outil CME FedWatch indique désormais une probabilité de 85 % d’une nouvelle réduction de taux en novembre, après que le récent rapport ADP a montré une chute inattendue des emplois privés. Pour les traders de dérivés, cela suggère que l’achat d’options d’achat ou de spreads d’achat haussiers lors d’une baisse vers le niveau de soutien de 3 820 $ pourrait être une stratégie viable.
Malgré cela, les signaux techniques de surachat mentionnés ne peuvent être ignorés, justifiant une certaine prudence. L’indicateur RSI quotidien reste élevé, suggérant que le métal est dû pour un refroidissement avant son prochain mouvement majeur à la hausse. Les traders détenant des positions longues pourraient envisager d’acheter des options de protection ou de vendre des options d’achat couvertes hors de la monnaie pour se couvrir contre un éventuel repli à court terme vers la barre des 3 800 $.
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