Tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et prix de l’or
Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont atténuées alors que les deux nations cherchent à régler leurs différends avant la date limite des droits de douane du 1er novembre. Cela pourrait affecter l’attrait de l’or en tant que valeur refuge. Les traders se concentrent sur les données de l’Indice des prix à la consommation américain à venir, s’attendant à une augmentation de 3,1 % d’une année sur l’autre en septembre. Une inflation plus élevée que prévu pourrait renforcer le dollar américain, ce qui aurait un impact sur les prix de l’or. La fermeture du gouvernement américain entre dans sa quatrième semaine, avec un nouvel échec du Sénat à adopter une mesure de financement. Les discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine se poursuivent, pouvant être influencées par les récentes déclarations du président Trump. Une probabilité de 99 % d’une réduction des taux d’intérêt américains la semaine prochaine est notée, suivie d’une autre réduction attendue en décembre. Le prix de l’or reste fort, se négociant au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle sur 100 jours. Le premier niveau de résistance est à 4 140 $, avec des gains supplémentaires possibles jusqu’à 4 330 $ et 4 370-4 380 $. À la baisse, le soutien clé se situe à 4 000 $, suivi de 3 947 $ et 3 838 $. Les taux d’intérêt influencent la force des devises et le coût de la détention d’actifs comme l’or. Des taux élevés renforcent le dollar américain, ce qui affecte les marchandises cotées en dollars.L’impact de la réduction des taux d’intérêt de la Fed sur l’or
Le marché a presque entièrement intégré une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour la semaine prochaine, créant un environnement optimiste pour l’or. Après les hausses de taux agressives qui ont pris fin en 2024, ce cycle de détente devrait se poursuivre, ce qui affaiblit le dollar et réduit le coût d’opportunité de détenir un actif non rémunérateur. Cela rend les options d’achat sur l’or attrayantes, en particulier pour des prix d’exercice au-dessus du niveau de résistance actuel de 4 140 $. Cependant, les données de l’Indice des prix à la consommation américain attendues ce vendredi représentent un risque important pour les optimistes de l’or. Alors que le marché s’attend à un taux d’inflation annuel de 3,1 %, toute valeur supérieure pourrait obliger la Fed à reconsidérer son chemin de réduction des taux et provoquer une vente rapide de l’or. Compte tenu de ce risque binaire, l’achat d’une option de type straddle sur un EFT majeur de l’or pourrait être une manière prudente de négocier la volatilité autour de l’annonce de l’IPC. Nous devons également nous méfier des nouvelles positives concernant les discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Un accord soudain pourrait temporairement réduire le besoin de valeurs refuges et ramener l’or vers le niveau psychologique clé de 4 000 $. Les traders pourraient envisager d’acheter des options de vente hors de la monnaie comme protection contre une désescalade soudaine des tensions commerciales. Le graphique technique montre que bien que la tendance à long terme soit positive, l’élan est neutre à court terme. Cela suggère une période de consolidation ou un repli avant le prochain mouvement majeur. Si l’or tombe en dessous du niveau de soutien de 4 000 $, cela pourrait déclencher une baisse plus rapide vers le creux du 10 octobre à 3 947 $.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
