Le secteur technologique attend des données sur les bénéfices
Le secteur technologique attend de nouvelles données sur les bénéfices des grandes entreprises avant de progresser dans le rallye alimenté par l’IA. Des inquiétudes persistent quant aux chocs d’approvisionnement après que la Chine a imposé des contrôles à l’exportation sur des minéraux essentiels. Le président Trump a menacé d’un tarif de 155 % sur la Chine à partir du 1er novembre si les désaccords commerciaux ne sont pas résolus. L’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis est surveillé pour mesurer les tendances de l’inflation. Il est publié chaque mois par le Bureau des statistiques du travail des États-Unis, un IPC élevé étant perçu comme positif pour le dollar américain. La Réserve fédérale vise à maintenir des prix stables et l’emploi, les taux d’inflation actuels posant des défis après la pandémie. Les prix du pétrole ont augmenté au-dessus de 57,50 $ dans un contexte de tensions commerciales apaisées, impactant les mouvements des devises. La paire GBP/USD a continué de décliner, tandis que la paire USD/JPY a augmenté avec la nomination de Takaichi au Japon. La paire NZD/USD est restée stable, l’EUR/USD a reculé, et le dollar canadien a montré de la volatilité après les données sur l’inflation. Le bond du Dow à 47 000 est soutenu par des entreprises industrielles et de consommation, créant une nette séparation avec le secteur technologique hésitant. Cette divergence suggère de considérer des stratégies profitant de la rotation sectorielle, en particulier avec l’incertitude géopolitique à l’horizon. L’Indice de Volatilité CBOE (VIX) se négocie près d’un bas de 15, mais le prix des options indique une forte hausse attendue autour de la date limite des tarifs du 1er novembre.Inflation et Impact de la Réserve fédérale
Étant donné les bénéfices solides des entreprises comme General Motors et 3M, nous constatons une dynamique continue dans le secteur industriel. Le rapport récent de l’ISM sur l’indice PMI manufacturier a confirmé cette expansion, atteignant un solide 52,5. Les commerçants pourraient envisager d’acheter des options d’achat sur le Fonds SPDR du secteur industriel (XLI) pour profiter de cette force de “vieille économie”. Le secteur technologique fait face à des vents contraires significatifs dus aux tarifs potentiels et au contrôle de la Chine sur les minéraux rares, créant un risque à la baisse. Avec les résultats clés des “Sept Magnifiques” qui approchent, la volatilité implicite augmente sur les options pour le Invesco QQQ Trust (QQQ). Nous pensons que des positions de vente protectrices ou des spreads de vente à découvert pourraient être prudents pour se couvrir contre une mauvaise surprise des bénéfices ou des discussions commerciales. Une inflation persistante maintient la Réserve fédérale dans un mode restrictif, ce qui continuera d’affecter les actifs sensibles aux taux. Le marché à terme, suivi par l’outil CME FedWatch, prédit désormais une probabilité de 85 % d’une nouvelle hausse des taux avant la fin de l’année. Cela soutient un dollar fort, rendant les stratégies baissières sur les paires de devises comme l’EUR/USD attrayantes alors qu’elle teste 1,16. L’incertitude entourant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine renforce le dollar américain en tant qu’actif refuge. Nous avons constaté cela se refléter dans le taux de change USD/JPY atteignant autour de 152,00, un niveau non vu depuis le début des années 1990. Cette force du dollar pourrait continuer de mettre sous pression d’autres grandes devises dans les semaines à venir.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
