Dynamique du dollar américain et du marché mondial
Le dollar américain bénéficie d’un sentiment positif et d’un éventuel assouplissement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Selon l’outil CME FedWatch, le marché anticipe une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base lors des prochaines réunions de la Réserve fédérale en octobre et décembre. En matière de performance des devises, le yen japonais a montré sa meilleure performance par rapport au dollar néo-zélandais. La carte thermique affiche les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres, avec les détails des variations de performance pour chacune. Avec l’USD/JPY proche du niveau de 152,00, nous atteignons une zone critique qui déclenche des alarmes. Nous nous rappelons que le ministère des Finances est intervenu directement sur les marchés des changes fin 2022 lorsque le couple a franchi ce seuil. La nomination d’un ministre des Finances qui favorise ouvertement un yen plus fort suggère que le risque d’une action officielle est maintenant significativement plus élevé qu’il ne l’a été depuis des années.Inflation et politique monétaire
Concernant les fondamentaux, les données récentes montrent que l’inflation de base au Japon pour septembre est restée à 2,1 %, offrant à la Banque du Japon plus de marge pour s’éloigner de sa politique ultra-accommodante. Bien que la BoJ ait maintenu sa politique inchangée la semaine dernière, son discours a fait allusion à un inconfort croissant face à la faiblesse du yen. Cela signale que tout mouvement pour renforcer le yen aurait au moins le soutien tacite de la banque centrale, ajoutant du poids à la menace d’intervention. Du côté des États-Unis, la force du dollar semble fragile malgré le sentiment positif du marché. Les chiffres des ventes au détail de la semaine dernière sont arrivés plus faibles que prévu, et l’outil CME FedWatch indique maintenant une probabilité de 94 % d’une réduction des taux de 25 points de base lors de la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine. Cette perspective accommodante devrait limiter toute grande hausse à long terme du dollar. Pour les traders de dérivés, cet environnement rend l’achat d’options de vente USD/JPY à court terme une stratégie attrayante pour se protéger ou profiter d’une inversion soudaine et nette causée par une intervention. Les données de la CFTC montrent également que les positions courtes spéculatives contre le yen sont à leur niveau le plus élevé depuis 2017, rendant la devise vulnérable à un violent rachat de positions courtes. Vendre des options d’achat hors de la monnaie au-dessus de 152,50 pourrait également être une stratégie viable pour collecter des primes, pariant que ce niveau sera un plafond ferme.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
