Prix de l’or et réactions du marché
Dans les nouvelles monétaires connexes, l’EUR/USD a frôlé 1,1630 pendant la séance asiatique, influencé par le renforcement du dollar américain en raison des espoirs d’une résolution de la fermeture du gouvernement américain. De plus, la récente légère tendance baissière de GBP/USD a été influencée par les données attendues sur l’inflation au Royaume-Uni et aux États-Unis.
Les prix de l’or restent élevés, proches d’un sommet de 4 380 $, alimentés par les incertitudes persistantes concernant le commerce entre les États-Unis et la Chine. Par ailleurs, BlackRock a lancé le produit négocié en bourse iShares Bitcoin au Royaume-Uni, offrant aux particuliers un accès aux investissements en cryptomonnaie.
Les marchés observent attentivement les développements des discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine et attendent des chiffres clés sur l’inflation aux États-Unis. Dans ce contexte, les institutions financières et les commerçants évaluent les impacts potentiels sur la stabilité économique mondiale et les marchés des devises.
Le déficit commercial croissant de la Nouvelle-Zélande, signalé à -1 355 millions de dollars pour septembre, indique une faiblesse persistante du dollar néo-zélandais. Cette tendance négative s’est renforcée au cours des deux derniers trimestres, affaiblissant le NZD par rapport à d’autres grandes devises. Les traders de dérivés pourraient y voir une occasion d’acheter des options de vente sur la paire NZD/USD, anticipant d’autres baisses.
Dollar américain et implications de la fermeture
La fermeture actuelle du gouvernement américain et les incertitudes commerciales alimentent une recherche de sécurité, renforçant le dollar américain. Cela rappelle la réaction du marché lors de la fermeture de 2018-2019, où le dollar est resté robuste malgré le chaos politique interne. Avec l’indice du dollar américain fermement proche de 98,50, des stratégies comme l’achat d’options d’achat sur l’indice du dollar (UUP) ou la vente de contrats à terme sur l’EUR/USD pourraient s’avérer efficaces.
La montée de l’or à près de 4 380 $ l’once est un signal clair de l’anxiété des investisseurs. Ce niveau de prix est plus du double de ce que nous avons observé il y a seulement deux ans à la fin de 2023, montrant à quel point le sentiment actuel de méfiance est significatif. Pour capitaliser sur cet élan tout en gérant les coûts, les traders pourraient envisager des écarts de call haussiers sur les contrats à terme sur l’or.
Avec le pétrole brut WTI restant en dessous de 57 $ le baril, les préoccupations concernant un ralentissement économique mondial se renforcent. Les données récentes de la Banque mondiale ont révisé la croissance du PIB mondial pour 2025 à 2,4 %, citant une activité industrielle stagnante et un excès d’offre persistant des producteurs non membres de l’OPEP. Cet environnement suggère que le fait de parier à la baisse sur les contrats à terme sur le pétrole ou d’acheter des options de vente sur des fonds négociés en bourse du secteur énergétique reste une couverture viable contre une demande en déclin.
L’adoption institutionnelle continue de la cryptomonnaie, marquée par le lancement d’un ETP Bitcoin à vue majeur pour les investisseurs britanniques, suggère que cette classe d’actifs se développe. Nous constatons un changement structurel par rapport aux marchés uniquement axés sur les particuliers observés au début des années 2020. Des options d’achat à long terme sur Bitcoin ou Ether pourraient permettre aux traders de bénéficier du potentiel de hausse à long terme que les grandes institutions financières prévoient désormais.
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