Dynamique des devises
USD/JPY a légèrement augmenté mais n’a pas pu se maintenir au-dessus de 151,00, avec un seul discours prévu de Himino de la BoJ au Japon. L’AUD/USD a bénéficié de données chinoises positives, poursuivant sa hausse au-delà de 0,6500, avec un discours de Jones de la RBA anticipé. Les prix du WTI ont continué de chuter, tombant en dessous de 56,00 $ le baril en raison de préoccupations concernant l’offre. Les prix de l’or ont dépassé 4 300 $ l’once troy au milieu des inquiétudes concernant une fermeture du gouvernement américain et les perspectives de baisses des taux par la Réserve fédérale. L’argent a rebondi, atteignant environ 53,00 $ l’once. La fermeture du gouvernement américain crée une incertitude significative, maintenant l’indice du dollar près de 98,50. Nous devons anticiper une augmentation de la volatilité du marché, similaire aux sauts du VIX observés lors des longues fermetures de 2013 et 2018. Cet environnement favorise l’achat de volatilité par le biais de produits dérivés, tels que des options d’achat VIX ou des stratégies straddles sur les principaux indices boursiers. L’accent du marché se déplace fortement vers les baisses de taux attendues de la Réserve fédérale pour protéger l’économie. L’outil CME FedWatch indique maintenant une probabilité de plus de 80 % d’une baisse de taux avant la fin de l’année, un mouvement qui continuerait de peser sur le dollar. Nous voyons des opportunités dans les contrats à terme sur les taux d’intérêt pour se positionner en prévision de rendements plus bas dans les semaines à venir.Tendances de l’or et du pétrole brut
La montée de l’or au-delà de 4 300 $ l’once reflète son statut renouvelé en tant que refuge ultime au milieu de ces risques politiques et de crédit aux États-Unis. Ce rallye est également soutenu par des années d’inflation persistante qui ont érodé le pouvoir d’achat depuis le début des années 2020. Étant donné le prix élevé, nous devrions envisager d’utiliser des spreads d’options d’achat pour capturer un potentiel de hausse tout en gérant le coût élevé des options. En revanche, la chute du pétrole brut WTI en dessous de 56 $ le baril indique un excès d’offre grave ou des craintes d’un ralentissement économique mondial. Cette déconnexion par rapport au signal inflationniste de l’or suggère un marché complexe, où la demande industrielle est une préoccupation croissante. Nous devrions envisager de vendre des contrats à terme lors de tout léger rallye ou d’acheter des options de vente pour nous protéger contre une chute vers 50 $. Les marchés des devises montrent d’importantes divergences, en particulier avec l’USD/JPY se maintenant près de 151 malgré la faiblesse générale du dollar. Cela signale que la politique de la Banque du Japon reste un moteur plus puissant, mais cette paire est vulnérable à une chute rapide si les rendements américains tombent. Nous pouvons utiliser des options pour nous positionner pour une éventuelle rupture ici tout en surveillant une possible hausse de l’EUR/USD si la BCE se montre moins accommodante que la Fed.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
