Résultats Potentiels des Discussions Commerciales entre les États-Unis et la Chine
Les pourparlers entre les États-Unis et la Chine pourraient atténuer les inquiétudes immédiates du marché, mais l’incertitude demeure en raison des avertissements du président américain Donald Trump concernant des droits de douane potentiels de 155 % d’ici le 1er novembre si aucun accord n’est trouvé. Pendant ce temps, les gains potentiels du Dollar sont limités par une Réserve fédérale accommodante et une fermeture du gouvernement en cours. La fermeture du gouvernement américain dure depuis trois semaines, alors que le Congrès tente de passer un projet de loi de financement à court terme. Le Dollar montre des performances variées par rapport aux principales devises, le Dollar canadien enregistrant le mouvement le plus significatif, en baisse de 0.34 %. Étant donné la forte incertitude entourant les discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine, nous pensons que les traders devraient envisager d’acheter de la volatilité avant la date limite du 1er novembre. Des stratégies d’options comme les straddles sur EUR/USD, qui profitent d’un grand mouvement de prix dans un sens ou dans l’autre, pourraient être efficaces. Nous nous souvenons des fortes fluctuations du marché pendant les litiges commerciaux de 2018-2020, et cette situation semble similaire en termes d’imprévisibilité.Considérations Stratégiques pour les Traders
La faiblesse sous-jacente de l’Euro, soulignée par les préoccupations de la BCE concernant la compétitivité, suggère un biais baissier. Ce point de vue est soutenu par des données récentes montrant que l’indice PMI manufacturier flash de la zone euro reste en contraction, en dessous de 48.5 pendant plus d’un an. Par conséquent, acheter des options de vente EUR/USD ou établir des spreads de vente pour réduire les coûts pourrait être une manière prudente de se positionner pour un éventuel déclin. Cependant, une simple position longue sur le Dollar américain est risquée en raison de la perspective accommodante de la Réserve fédérale et de la fermeture du gouvernement actuelle. Cela contraste avec le cycle agressif de hausse des taux que nous avons vu se terminer en 2024, qui soutenait précédemment le dollar. Ces problèmes intérieurs pourraient limiter toute hausse significative pour le Dollar, même si un accord commercial est trouvé. La volatilité implicite actuelle pour EUR/USD est relativement basse, rendant les options moins chères que lors de périodes de tension précédentes. Historiquement, au cours d’escalades tarifaires similaires en 2019, les indices de volatilité des devises ont bondi de plus de 25 % en quelques jours. Un échec à sécuriser un accord cette fois-ci pourrait facilement déclencher un saut similaire, voire plus important, de la volatilité. Étant donné que l’Indice du Dollar américain est déjà élevé près de 98.50, les traders pourraient se couvrir contre un renversement brusque. Vendre des options d’achat EUR/USD hors de la monnaie contre des positions longues de vente peut créer un risque-reverse. Cette stratégie réduit le coût de la protection contre le déclin de l’Euro tout en définissant le risque en cas de surprise si un accord commercial fait grimper brutalement le pair. Créez votre compte live VT Markets et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
