Les prix de l’or se maintiennent autour de 4 250 $ alors que le marché attend des développements dans les discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Le président Trump exprime son optimisme quant à un possible accord avec le dirigeant chinois Xi Jinping. La Réserve fédérale devrait abaisser les taux d’intérêt lors de la prochaine réunion de politique monétaire d’octobre, ce qui influencera les perspectives du marché de l’or. Le mouvement récent des prix de l’or suit une chute de son sommet historique de 4 380 $, influencé par les commentaires de Trump sur le caractère temporaire des tarifs supplémentaires sur les importations chinoises. L’apaisement des tensions commerciales réduit l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge. Les traders anticipent une baisse de 0,25 point de pourcentage des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, ce qui pourrait entraîner une augmentation du prix de l’or, car des taux plus bas profitent aux actifs qui ne rapportent pas d’intérêt.

Influences sur le marché de l’or

Techniquement, l’or demeure en tendance haussière avec un support autour de 4 000 $ et une résistance au niveau record de 4 380 $. Les banques centrales, principaux détenteurs d’or, ont augmenté leurs réserves de 1 136 tonnes en 2022, reflétant sa solidité en tant que stabilisateur économique. Le prix de l’or est influencé par les taux d’intérêt, des facteurs géopolitiques et sa corrélation avec le dollar américain. La relation inverse de l’or avec le dollar et les obligations du Trésor américain, ainsi que son rôle de couverture contre l’inflation, le rendent attrayant en période d’incertitude économique. Avec l’or évoluant latéralement après une forte hausse, nous sommes maintenant dans une période de consolidation. Le marché est tiraillé entre deux forces puissantes : une réduction des taux d’intérêt très attendue de la part de la Réserve fédérale et des signaux positifs concernant le commerce entre les États-Unis et la Chine. Cette tension suggère que les traders devraient se préparer à une rupture de prix significative, plutôt que de parier sur la stabilité actuelle. Le cas en faveur de prix de l’or plus élevés est soutenu par les attentes de politique monétaire. Nous savons que l’outil CME FedWatch montre une quasi-certitude d’une baisse de 0,25 point de pourcentage des taux par la Fed ce mois-ci, un geste qui booste généralement les actifs non rémunérateurs comme l’or. Cependant, avec des rapports récents montrant que l’inflation de base est restée élevée autour de 3,5 % durant le troisième trimestre de 2025, les prochaines données sur l’indice des prix à la consommation seront cruciales pour confirmer la trajectoire de la Fed. D’un autre côté, le potentiel d’un accord commercial entre les États-Unis et la Chine représente un risque majeur. Toute désescalade significative, qui annulerait les tarifs de 100 % récemment menacés, diminuerait l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge. Nous avons vu ce schéma se répéter durant les disputes commerciales de la fin des années 2010 et du début des années 2020, où le sentiment du marché pouvait changer rapidement suite à un seul commentaire ou annonce.

Stratégies pour les traders

Sous ces facteurs à court terme, nous observons une forte fondation de soutien grâce aux achats institutionnels. Les banques centrales ont poursuivi leurs achats agressifs jusqu’en 2024, ajoutant plus de 1 000 tonnes aux réserves mondiales dans une tendance qui se poursuit depuis plusieurs années. Cette demande sous-jacente offre un soutien puissant pour le prix de l’or face à des apaisements géopolitiques temporaires. Étant donné les signaux contradictoires, la stratégie dérivée la plus prudente consiste à négocier la hausse prévue de la volatilité plutôt que de viser une direction spécifique. La volatilité implicite sur les options d’or a augmenté avant la réunion de la Fed et les discussions commerciales prévues, signalant que le marché se prépare à une rupture. Établir des positions de volatilité à long terme, comme un straddle, pourrait être rentable, quel que soit le sens dans lequel le prix se déplace. Pour les traders ayant des positions longues existantes, l’utilisation d’options pour couvrir les risques à la baisse est essentielle dans les semaines à venir. Acheter des options de vente avec un prix d’exercice en dessous du niveau psychologique clé de 4 000 $ peut protéger les portefeuilles contre un retournement rapide causé par un accord commercial surprenant. Cela vous permet de conserver votre vision haussière tout en protégeant votre capital contre le risque d’événements. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.