Analyse des dynamiques de surplus
Au cours de la pandémie de coronavirus il y a cinq ans, des surplus élevés se sont également produits, mais n’ont duré que deux trimestres. À ce moment-là, les prix du pétrole ont chuté, incitant l’OPEP+ et d’autres producteurs à réduire leur offre, rétablissant l’équilibre du marché. Étant donné ces dynamiques, la probabilité d’atteindre l’augmentation de l’offre prévue par l’AIE semble incertaine. La projection d’un surplus aussi important pourrait ne pas se réaliser comme prévu par l’agence.Opportunités et stratégies de marché
Nous voyons déjà des données qui remettent en question la prévision, puisque le nombre de forages actifs aux États-Unis pour la semaine du 17 octobre 2025 a montré une baisse, suggérant un ralentissement potentiel de la croissance de la production non-OPEP+. De plus, des déclarations récentes de membres clés de l’OPEP+ ont souligné leur engagement envers la stabilité du marché, laissant entendre des réductions de production si un surplus commence à se constituer. Ces facteurs contredisent les hypothèses agressives de croissance de l’offre intégrées dans le modèle de l’AIE. En regardant en arrière, nous avons vu une situation similaire il y a cinq ans pendant la pandémie de 2020, où un énorme surplus d’offre a provoqué un effondrement des prix qui a rapidement été suivi de réductions de production sévères de la part de tous les producteurs. Les producteurs sont peu susceptibles de laisser un surplus de cette ampleur se constituer à nouveau, rendant un ajustement proactif de l’offre plus probable que ce que l’AIE suppose. Nous notons également que les dernières données d’importation de la Chine pour septembre 2025 ont été plus fortes que prévu, ce qui laisse penser que l’estimation de croissance de la demande de l’AIE, de seulement 700 000 barils par jour, pourrait être trop basse. Cela crée un environnement où la volatilité du marché est susceptible d’augmenter alors que les traders pèsent les prévisions baissières de l’AIE contre la réalité plus haussière des réponses des producteurs. Vendre des options de vente hors de la monnaie sur les contrats à terme WTI ou Brent pour décembre et janvier pourrait être une stratégie prudente. Cela permet aux traders de collecter une prime en raison de la peur élevée sur le marché tout en pariant qu’un effondrement de prix significatif sera évité par des actions de l’OPEP+.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
