Les monnaies refuges gagnent en faveur
Les monnaies refuges comme le JPY, le CHF et l’EUR sont privilégiées en raison de la vente liée aux États-Unis. De plus, les prochaines discussions entre Trump et Poutine, associées à la baisse des prix du pétrole et aux différences de taux, mettent le dollar en difficulté. L’indice DXY pourrait tomber à 97,50 à moins que des nouvelles positives des États-Unis interviennent. Nous assistons à une nouvelle vague de préoccupations concernant les banques régionales américaines, créant un environnement négatif pour le dollar. Cette situation rappelle l’effondrement de SVB en 2023, soulevant des questions sur la véritable santé du marché du crédit américain. Les taux d’impayé sur les prêts immobiliers commerciaux détenus par ces banques auraient atteint 5,2 % au troisième trimestre 2025, un niveau pluriannuel qui inquiète les investisseurs. Cela pèse fortement sur les actions américaines, avec l’ETF bancaire KRE en baisse de plus de 7 % cette semaine, rendant le dollar un refuge moins attractif. Avec l’indice du dollar (DXY) maintenant sous le niveau clé de 100,00 pour la première fois depuis début 2024, un chemin s’ouvre vers une nouvelle baisse vers 97,50. Les traders d’options devraient envisager des stratégies qui profitent de la faiblesse continue du dollar, comme l’achat de puts sur les ETF corrélés au dollar ou la vente à découvert de contrats à terme DXY.Impact de la baisse des prix du pétrole
La baisse des prix du pétrole, le pétrole brut WTI maintenant sous 75 $ le baril, ajoute à la pression sur le dollar. L’attention du marché se tourne également vers un cycle d’assouplissement plus agressif de la Réserve fédérale, car l’outil CME FedWatch indique maintenant une probabilité de 65 % d’une réduction de taux lors de la réunion de décembre 2025. Ces baisses de taux rendent moins attrayant le maintien de positions longues en dollar. Des développements géopolitiques, y compris la potentielle rencontre entre Trump et Poutine pour discuter de la guerre en Ukraine, érodent encore la prime de risque du dollar. Par conséquent, nous assistons à un flux de capitaux vers des refuges traditionnels comme le yen japonais et le franc suisse. Cela crée des occasions pour les traders de se positionner pour une force relative de ces monnaies par rapport au dollar à l’aide d’options qui bénéficient d’une baisse du taux de change USD/JPY ou USD/CHF.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
