Baisse de l’indice du dollar américain
L’indice du dollar américain, qui évalue la valeur du dollar par rapport à six autres grandes devises, a baissé à son niveau le plus bas depuis le 7 octobre, se négociant autour de 98,41. Au Japon, l’incertitude politique suit l’effondrement de la coalition LDP-Komeito, affectant le paysage politique et influençant l’avancée du yen. Le Fonds monétaire international (FMI) a recommandé à la Banque du Japon (BoJ) d’adopter une approche de normalisation progressive de la politique. Il conseille de maintenir de la flexibilité en raison des conditions économiques mondiales fragiles et exhorte le Japon à renforcer sa discipline budgétaire pour faire face à l’augmentation des préoccupations liées à la dette. Étant donné la faiblesse généralisée du dollar américain, nous considérons que la tendance immédiate pour l’USD/JPY reste plutôt orientée à la baisse. La combinaison d’un shutdown gouvernemental américain, qui entre dans sa troisième semaine, et des tensions commerciales persistantes alimente un sentiment classique de repli sur les valeurs sûres. Cet environnement rend le yen japonais, une devise refuge traditionnelle, plus attrayant. L’attente du marché pour la politique de la Réserve fédérale est un moteur clé de la faiblesse du dollar, les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoyant maintenant une probabilité de 85 % d’une baisse de taux d’un quart de point lors de la réunion du 29 octobre. Cela fait suite à la récente lecture de l’inflation Core PCE de septembre 2025, qui était de 2,1 %, en dessous des prévisions plus rigoureuses de la Fed de l’été dernier. L’indice du dollar américain (DXY) reflète ce sentiment, ayant rompu clairement en dessous du niveau de support de 99,00 la semaine dernière.Stratégie de trading de produits dérivés
Pour les traders de produits dérivés, cela suggère que l’achat d’options de vente USD/JPY pour profiter d’une nouvelle baisse reste la stratégie principale. Nous envisageons des strikes autour du niveau 148,50 pour l’expiration de novembre, anticipant un test du support observé lors du rallye éclair d’août 2025. La volatilité est élevée, l’indice VIX se situant autour de 22, rendant les options plus coûteuses mais aussi potentiellement plus rentables si la tendance à la baisse s’accélère. En revenant en arrière, nous nous souvenons des interventions brusques du ministère des Finances japonais pour affaiblir le yen fin 2022 lorsque la paire a franchi les 151. Cependant, avec la dynamique actuelle étant la force du yen tirée par les craintes mondiales, nous pensons que les autorités sont moins susceptibles d’intervenir contre l’attrait refuge de leur monnaie. Cela laisse plus de place au yen pour s’apprécier à court terme. Néanmoins, l’incertitude politique au Japon représente un risque notable qui pourrait déclencher un retournement brusque de l’USD/JPY. Une coalition gouvernementale rapide et stable formée par Sanae Takaichi pourrait renforcer la confiance intérieure et peser sur le statut refuge du yen. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
