Tensions géopolitiques et or
Les tensions géopolitiques, y compris les frictions commerciales entre les États-Unis et la Chine, soutiennent encore la hausse de l’or. L’annonce par le président Trump de tarifs supplémentaires sur la Chine accroît la demande pour des investissements sûrs. Techniquement, le prix de l’or a atteint 4 246 $, avec une tendance haussière soutenue par la Moyenne Mobile Exponentielle sur 20 jours, autour de 3 950,15 $. L’Indice de Force Relative indique un fort élan, prévoyant des hausses potentielles vers 4 300 $. Inversement, 4 000 $ sert de support significatif. L’or est une réserve de valeur traditionnelle, souvent utilisée pour se protéger contre l’inflation et la dévaluation des devises. Les banques centrales, principalement des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie, ont significativement augmenté leurs réserves d’or. La valeur de l’or est inversement liée au dollar américain et aux bons du Trésor américain, son prix étant influencé par des événements géopolitiques et des taux d’intérêt.Banques centrales et tendances à long terme
La demande pour l’or en tant qu’actif refuge fait partie d’une tendance à long terme que nous avons observée. Les banques centrales continuent d’acheter de manière significative, fournissant un socle solide pour le prix. Ce comportement est cohérent avec le schéma que nous avons observé en 2023, lorsque les banques centrales ont collectivement acheté 1 037 tonnes d’or, marquant la deuxième année d’achats la plus élevée jamais enregistrée. La confiance du marché dans une réduction de 50 points de base des taux est une accélération du changement vers une politique accommodante, que nous avons d’abord constatée chez la Fed fin 2023. Les inquiétudes concernant le marché du travail ne sont pas nouvelles; nous avons vu les demandes d’allocations chômage commencer une lente mais régulière augmentation jusqu’à mi-2024, offrant aux responsables la justification pour commencer à assouplir la politique. Ce contexte historique renforce l’argument en faveur de taux plus bas, ce qui est très favorable pour l’or qui ne rapporte pas d’intérêts. Avec l’or atteignant de nouveaux sommets, la volatilité implicite est probablement élevée, ce qui rend les options d’achat directes coûteuses. Nous devrions envisager d’utiliser des spreads d’options d’achat haussiers, qui consistent à acheter une option d’achat à un prix d’exercice inférieur et à en vendre une à un prix d’exercice supérieur. Cette approche réduit le coût d’entrée initial et peut offrir un meilleur rapport risque-rendement si le prix continue sa progression régulière vers le niveau de 4 300 $. Bien que l’élan soit fort, nous devons gérer le risque d’une chute brutale à partir de ces niveaux records. Nous devons utiliser le niveau psychologique de 4 000 $ comme zone clé à surveiller pour d’éventuels changements de sentiment. Pour protéger les positions longues existantes, nous pouvons acheter des options de vente hors de la monnaie, qui agissent comme une police d’assurance contre d’éventuels chocs négatifs soudains. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
