Paysage politique du Japon
La situation politique du Japon reste incertaine alors que Takaichi du Parti libéral-démocrate attend l’approbation parlementaire pour devenir Premier ministre. Le vote parlementaire proposé pour un nouveau Premier ministre ajoute à cette incertitude, aucun consensus n’ayant été atteint sur la date. Dans les mouvements de devises, le yen japonais a enregistré des gains par rapport au dollar américain, se négociant à JPY/USD. Il a également enregistré -0,24 % par rapport à l’euro, -0,56 % par rapport à la livre, et à divers niveaux par rapport à d’autres devises. La carte thermique des devises montre les changements en pourcentage parmi les principales devises, le yen japonais étant notablement plus fort par rapport au dollar américain aujourd’hui. Étant donné la pression sur le dollar américain, nous devrions anticiper d’autres baisses dans la paire USD/JPY. La combinaison des escalades commerciales, d’une possible fermeture gouvernementale, et de réductions imminentes des taux de la Fed constitue un argument fort pour un affaiblissement du dollar. Cette perspective suggère que la récente chute de 153,27 est susceptible de se poursuivre dans les semaines à venir.Stratégies de marché pour les traders
Pour les traders, cet environnement favorise des stratégies qui profitent d’une baisse du USD/JPY. L’achat d’options de vente est une approche simple, permettant de tirer parti des mouvements à la baisse tout en limitant la perte maximale au montant payé pour l’option. Cela est particulièrement judicieux étant donné que la volatilité implicite devrait augmenter avant plusieurs événements à risque prévus pour la fin octobre et début novembre. Nous avons déjà vu ce scénario, en particulier lors des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine en 2019. En août de cette année-là, des menaces tarifaires similaires de l’administration Trump avaient provoqué une chute de l’USD/JPY de plus de 3 % en quelques semaines alors que les investisseurs se réfugiaient dans la sécurité du yen. L’installation actuelle, avec des tarifs de 100 % sur la table, indique une réaction potentiellement plus forte cette fois-ci. La probabilité proche de 100 % de réductions de taux de la Fed en octobre et décembre renforce considérablement la faiblesse du dollar. La fermeture du gouvernement américain constitue également un véritable frein économique ; en regardant en arrière, le Bureau du budget du Congrès avait estimé que la fermeture de 35 jours entre 2018 et 2019 avait réduit l’économie américaine de 11 milliards de dollars. Avec les marchés prenant en compte ces vents contraires, le chemin de moindre résistance pour le USD/JPY semble être à la baisse. Les dates clés à surveiller sont la décision de la Fed le 30 octobre et la date limite des tarifs le 1er novembre. Nous devrions structurer nos positions dérivées pour capter les fluctuations de prix attendues autour de ces événements. Par conséquent, acheter des options de vente avec des échéances entre mi-novembre et fin novembre serait une manière logique de se positionner pour le tumulte anticipé.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
