La Croissance Économique de la Chine
La croissance économique de la Chine a montré des signes de ralentissement depuis le début du troisième trimestre 2025. Les attentes sont que la croissance du PIB réel ralentisse à 4,7 % sur un an et à 0,7 % par rapport au trimestre précédent, ajusté pour les variations saisonnières au T3 2025. Des politiques monétaires accommodantes sont prévues en raison des incertitudes commerciales persistantes entre les États-Unis et la Chine, avec une prévision de réduction des taux de 10 points de base au T4 2025 et d’éventuelles réductions supplémentaires du ratio de réserves obligatoires. Étant donné qu’aujourd’hui nous sommes le 15 octobre 2025, nous constatons que la déflation des prix à la consommation en Chine s’est atténuée à -0,3 % en septembre. Cependant, avec un ralentissement économique plus prononcé au troisième trimestre, cela suggère que des faiblesses sous-jacentes subsistent. L’élément clé est que la Banque populaire de Chine interviendra probablement avec davantage de mesures de stimulation. Les traders doivent se préparer à une réduction des taux d’intérêt au quatrième trimestre, car nous prévoyons une réduction de 10 points de base du taux d’intérêt directeur. Cet assouplissement monétaire, accompagné d’une réduction potentielle de 50 points de base du ratio de réserves obligatoires, vise à soutenir la croissance. Ces actions exerceraient probablement une pression à la baisse sur le yuan, rendant les positions longues en USD/CNH à travers des contrats à terme ou des options une stratégie attrayante.Stimulus Potentiel et Impact sur les Marchés
Pour les traders de dérivés d’actions, le stimulus attendu pourrait créer un rallye à court terme sur les actions chinoises. Acheter des options d’achat sur des indices tels que le CSI 300 ou le Hang Seng pourrait capter cet éventuel potentiel de hausse. Cependant, étant donné que les données récentes de septembre ont montré que la croissance des ventes au détail reste faible à seulement 3,8 %, la confiance demeure fragile, ce qui signifie que tout rallye pourrait être de courte durée. La déflation persistante des prix à la production, qui affiche une moyenne de -2,8 % jusqu’à présent cette année, confirme une demande faible des usines. Cela signale une perspective pessimiste pour les matières premières industrielles sensibles à la croissance chinoise. Par conséquent, vendre à découvert des contrats à terme sur le cuivre ou le minerai de fer semble être une réponse logique au ralentissement industriel en cours. Dans l’ensemble, le conflit entre des données économiques faibles et la perspective d’un fort stimulus gouvernemental augmentera probablement la volatilité du marché. Les problèmes persistants des tarifs américains ajoutent une couche supplémentaire d’incertitude. Les traders pourraient envisager des stratégies qui profitent de cette instabilité, comme l’achat de straddles sur les principaux ETF d’actions chinoises.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
