Prévisions du Fonds Monétaire International
Le Fonds Monétaire International a prévu une croissance mondiale de 3,2 % pour 2025, déclarant qu’une escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait affecter la production. Alors que la fermeture du gouvernement américain se poursuit sans résolution, les flux vers l’or en tant que valeur refuge augmentent, maintenant les prix à des niveaux record. Les traders prévoient une baisse des taux de 25 points de base en octobre, avec une forte probabilité d’une autre baisse en décembre, ce qui ajoute une pression sur le dollar et soutient l’or. Toute baisse à court terme de l’or pourrait être une opportunité d’achat, trouvant probablement un support autour de la zone de 4 060-4 055 $. Cependant, une cassure en dessous de ce niveau pourrait signaler des pertes potentielles. Le dollar américain a montré une performance mitigée par rapport aux principales devises, étant le plus fort par rapport au dollar néo-zélandais et plus faible par rapport à d’autres comme l’euro et le dollar canadien. Étant donné le puissant mouvement de l’or au-delà de 4 200 $, la stratégie principale devrait être de suivre la tendance, mais avec prudence. La lecture RSI extrêmement surachetée indique qu’une position longue sur les contrats à terme est risquée, donc il convient d’envisager d’acheter des options d’achat pour limiter les pertes potentielles tout en maintenant une exposition à la hausse. Cela nous permet de participer à d’autres gains entraînés par la fermeture du gouvernement et les tensions géopolitiques.Evolution du marché de l’or
Cette montée dépasse de loin ce que nous avons observé dans le passé, comme le pic de 2024 autour de 2 430 $, indiquant un nouveau paradigme pour le métal. Le marché est convaincu que la Réserve fédérale s’est complètement éloignée du cycle agressif de hausse des taux de 2022-2023, les baisses de taux étant désormais vues comme une certitude. Ce changement fondamental, loin d’une politique de dollar fort, constitue un puissant moteur pour l’or. Des statistiques récentes confirment ce sentiment positif, alors que nous avons constaté une accélération significative des afflux nets dans des ETFs majeurs comme le GLD depuis le début de la fermeture le 1er octobre. Les dernières données de la CFTC montrent également que les positions longues spéculatives nettes sont à leur plus haut niveau depuis plus d’un an. Cela confirme que les grands fonds parient sur une force continue, mais avertit également que le commerce devient encombré. Les traders devraient surveiller de près le niveau de 4 100 $ pour tout repli. Une baisse dans cette zone pourrait être une opportunité de prendre de nouvelles positions longues ou d’ajouter à des positions existantes. Pour se protéger contre une forte inversion à partir de ces niveaux surachetés, acheter des options de vente hors de la monnaie peut fournir une assurance bon marché pour un portefeuille long existant. La faiblesse persistante du dollar américain est une partie clé de ce commerce et ne se limite pas à l’or. Avec l’outil FedWatch prévoyant encore deux baisses de taux d’ici la fin de l’année, les traders de produits dérivés peuvent également envisager d’ouvrir des positions contre l’indice du dollar américain (DXY). Alternativement, acheter des options d’achat sur des paires comme EUR/USD ou GBP/USD offre un autre moyen de tirer parti des attentes d’un assouplissement de la Fed. Cette fermeture du gouvernement américain est maintenant dans sa troisième semaine, ce qui rappelle la fermeture de 35 jours que nous avons connue fin 2018, qui a causé des perturbations significatives sur le marché. Tant que Washington reste bloqué et que les tensions commerciales avec la Chine persistent, toute baisse significative de l’or sera probablement achetée agressivement. La volatilité implicite des options sur l’or a fortement augmenté, suggérant que le marché s’attend à ce que ces grandes fluctuations de prix se poursuivent.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
