Changement de Préférence Monétaire
La performance depuis le début de l’année reflète une préférence pour les devises refuge face aux incertitudes mondiales. Septembre marque un changement potentiel vers les devises de matières premières alors que l’appétit pour le risque augmente, bien que la tendance générale reste dépendante de la demande mondiale et des signaux des banques centrales. Étant donné le changement brusque en septembre, nous devons nous demander si l’attrait pour les refuges sûrs est en train de s’estomper. La récente force du dollar australien, soutenue par la hausse des prix du minerai de fer à 135 $ la tonne en raison de la demande renouvelée de la Chine, suggère un nouveau goût pour le risque. Ce tournant signifie que nous devrions réévaluer nos positions de longue date dans le franc suisse. Pour les traders de dérivés, cela signale une augmentation potentielle de la volatilité, en particulier dans les paires de devises liées aux matières premières. Acheter des options d’achat sur l’AUD/USD avec des expirations dans les 30 à 60 jours pourrait capturer un potentiel de hausse si cette tendance de prise de risque se poursuit. Cette stratégie nous permet de profiter de la montée tout en limitant nos pertes si la tendance s’avère n’être qu’un rebond temporaire. Le franc suisse a dominé la plupart de 2025, soutenu par l’incertitude mondiale et la position ferme de la Banque nationale suisse sur l’inflation. Cependant, avec le ralentissement des gains mensuels du franc, nous pourrions envisager des options de vente sur l’USD/CHF pour nous couvrir contre un retournement potentiel ou un pic de sa force. Le franc reste un actif défensif solide, donc le vendre à découvert semble prématuré et risqué.Dynamique de l’Euro et du Dollar
La montée steady de l’euro cette année est désormais soutenue par des améliorations économiques tangibles, comme le montre le récent indice PMI flash de fabrication pour septembre, qui s’est élevé à 50,8, son premier chiffre d’expansion en plus d’un an. Nous pouvons utiliser des stratégies d’options haussières sur l’EUR/USD pour capitaliser sur cette force plus graduelle et fondamentalement soutenue. La faiblesse persistante du dollar américain, qui a sous-performé depuis la réduction de taux de 25 points de base de la Réserve fédérale en juillet 2025, motive tout cela. En regardant l’histoire, les cycles de changement de la Fed, comme celui de 2019, conduisent souvent à une période prolongée de faiblesse du dollar. Nous devrions nous attendre à ce que cette faiblesse dure tant que les perspectives de croissance mondiale restent solides. Les perdants comme le yen japonais et le dollar canadien racontent également une partie importante de l’histoire. Le yen souffre de son statut à faible rendement, tandis que d’autres banques centrales demeurent strictes, et le dollar canadien a été pesé par des prix du pétrole stagnants. Cette faiblesse rend les paires comme AUD/CAD particulièrement intéressantes, et nous pourrions construire des transactions qui favorisent l’Australien tout en vendant le loonie pour tirer parti de cette divergence dans les tendances des matières premières.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
