Optimiste sur les droits de douane
Nous voyons un langage optimiste concernant une éventuelle suspension des droits de douane, ce qui crée souvent du bruit sur le marché à court terme. L’histoire nous montre que ces premières déclarations positives ne se traduisent pas toujours par des changements concrets de politique. Par conséquent, les traders doivent être prudents quant à la prise de risques directionnels basés uniquement sur les gros titres. La friction économique sous-jacente reste un facteur important à considérer. Le déficit commercial des États-Unis en biens avec la Chine, qui a atteint un record de 382 milliards de dollars en 2022, devrait dépasser les 350 milliards de dollars pour 2025, montrant que le déséquilibre structurel persiste. Ces données suggèrent que toute bonne volonté politique pourrait être temporaire, rendant les paris à long terme sur une résolution commerciale risqués. Nous pensons que le secteur technologique, en particulier les semi-conducteurs, connaîtra la plus grande volatilité suite à cette nouvelle. En regardant les dernières années, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) a souvent fluctué de plus de 2 % en une seule séance sur des discours commerciaux similaires. Envisagez d’utiliser des options sur les grands ETF technologiques pour vous couvrir ou spéculer sur ces mouvements de prix rapides et à court terme dans les semaines à venir.Perspectives sur les dérivés de devises
Les dérivés de devises, en particulier le yuan offshore, offrent un moyen plus direct de trader ce sentiment. Le taux USD/CNH a récemment évolué dans une plage étroite, mais nous l’avons vu bondir de façon spectaculaire lors de périodes de tension commerciale, comme en 2019 lorsqu’il a franchi la barre des 7,0 pour la première fois en plus d’une décennie. Un effondrement des négociations pourrait facilement le faire tester à nouveau des niveaux plus élevés, tandis qu’une véritable avancée pourrait renforcer considérablement le yuan. Étant donné la tendance du marché à réagir vivement aux rumeurs et à s’estomper au fur et à mesure que les détails émergent, nous voyons de la valeur dans les stratégies qui tirent parti de l’augmentation de la volatilité implicite. Acheter des straddles sur de grands indices de marché comme le S&P 500 avant toute réunion confirmée permet à un trader de profiter d’un grand mouvement de prix, quelle que soit la direction. Cette approche reconnaît le haut degré d’incertitude entourant le résultat réel de ces discussions. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
