Impact sur le Yen
Un accord réussi pourrait renforcer le yen en réduisant la pression sur la Banque du Japon concernant les augmentations de taux d’intérêt. Cependant, la résolution reste incertaine en raison de l’appel à la Cour suprême et des discussions sur les accords agricoles avec le Japon. Avec les négociations sur les tarifs automobiles entre les États-Unis et le Japon apparemment dans leurs phases finales, il existe une opportunité claire sur les marchés des devises. Un accord pour réduire le tarif de 27,5 % à 15 % donnerait un coup de pouce significatif à l’économie japonaise, renforçant probablement le yen. Les traders devraient donc se préparer à un mouvement à la baisse dans la paire USD/JPY, qui a oscillé près des niveaux les plus hauts depuis 35 ans autour de 162 depuis le début de l’année. Cette réduction des tarifs serait un développement bienvenu pour la Banque du Japon, qui a du mal à soutenir la monnaie sans recourir à des augmentations de taux agressives qui pourraient étouffer l’économie. Les dernières données montrent que l’inflation de base au Japon a légèrement chuté à 2,3 %, laissant peu de marge à la banque centrale pour resserrer sa politique. Un yen plus fort résultant d’un accord commercial atteindrait leur objectif de stabilité monétaire par des moyens diplomatiques, plutôt que monétaires.Opportunités pour les traders
Pour les traders d’actions, le moyen le plus direct est de se concentrer sur les constructeurs automobiles japonais, qui sont très sensibles à la politique commerciale américaine. Le marché américain a représenté plus de 30 % des ventes totales pour des acteurs majeurs comme Toyota et Honda l’année dernière, donc une réduction des tarifs est un coup de pouce direct à leurs bénéfices. Nous nous attendons à un intérêt significatif pour les options d’achat de ces actions, en particulier celles arrivant à échéance fin septembre et en octobre pour saisir l’annonce potentielle. Les réactions du marché face aux nouvelles commerciales durant la période 2018-2020 montrent que ces mouvements sont souvent temporaires mais intenses. L’incertitude entourant la décision finale, qui appartient au président Trump, suggère que la volatilité implicite restera élevée. Cela rend des stratégies comme les straddles ou strangles sur les actions automobiles clés attrayantes pour trader le mouvement de prix prévu sans parier sur la direction spécifique. De l’autre côté du Pacifique, les constructeurs automobiles américains comme General Motors et Ford pourraient faire face à une pression concurrentielle renouvelée. Leurs prix d’actions ont déjà sous-performé par rapport à l’indice S&P 500 ce trimestre en raison des craintes concernant le ralentissement de la demande intérieure. Un accord qui rendrait leurs rivaux japonais plus compétitifs pourrait créer des opportunités pour ceux qui détiennent ou envisagent des options de vente sur ces noms américains. Cependant, un effondrement de ces négociations déclencherait probablement une forte inversion de ces tendances potentielles. Le yen pourrait s’affaiblir considérablement, et les actions automobiles japonaises se vendraient probablement suite à la nouvelle. Ce résultat binaire rend détenir des positions short USD/JPY ou des positions longues sur les actions automobiles une entreprise risquée jusqu’à ce que nous ayons une annonce définitive. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
