Fondamentaux économiques plutôt que titres
Nous croyons que la direction du marché est liée aux fondamentaux économiques plutôt qu’à chaque titre de presse. Les bénéfices des entreprises continuent de montrer de la force, avec une estimation de croissance de 11% d’une année sur l’autre pour les bénéfices du S&P 500 au deuxième trimestre de 2025. Cela nous rappelle la période 2018-2019 lorsque le marché a appris à donner la priorité à la croissance sous-jacente plutôt qu’aux tensions commerciales. La Réserve fédérale devrait apporter un soutien aux marchés en reprenant les baisses de taux dans les mois à venir. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux évaluent actuellement une probabilité de près de 90% d’une réduction de 25 points de base lors de la réunion du FOMC de septembre. Cela est soutenu par des dépenses des consommateurs résilientes, les dernières données sur les ventes au détail de juillet 2025 montrant une augmentation saine de 0,6%. Nous anticipons une volatilité à court terme continue, ce qui crée des opportunités claires pour les traders. L’indice VIX est resté autour de 18, reflétant l’incertitude du marché et rendant les primes d’options attrayantes pour les vendeurs. Ces conditions suggèrent que vendre des options de vente sécurisées en espèces sur des entreprises solides ou des indices larges lors des baisses du marché pourrait être une approche raisonnable. Cela permet de générer des revenus à partir de la prime tout en définissant un point d’entrée qui vous convient pour une position à long terme. Avec l’écart des rendements des obligations du Trésor à 10 et 2 ans restant positif à environ 25 points de base, le risque immédiat d’une récession profonde qui pourrait compromettre cette stratégie semble faible.Stratégies défensives pour la protection contre le risque
Pour ceux qui cherchent à protéger les gains existants, l’environnement actuel rend également les stratégies défensives attractives. Acheter des options de vente protectrices sur un indice majeur comme le SPX peut servir d’assurance contre une chute soudaine du marché. Une stratégie de collar, qui consiste à acheter une option de vente et à vendre une option d’achat sur une action que vous possédez déjà, peut également fournir cette protection à un coût réduit. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
