Impact du Taux Actuel
Avec le taux actuel de 6,63 %, le paiement mensuel serait maintenant de 641,16 $, une augmentation de 59 % ou 238,47 $ par rapport au niveau bas de 2021. Si le taux était resté à son pic, le paiement aurait été supérieur de 315,50 $ par rapport au niveau bas de 2021, marquant une hausse de 78,4 %. Même à 6,63 %, il existe encore une différence considérable de 238 $ pour 100 000 $ de valeur par rapport au taux le plus bas. Étant donné que le prix médian de vente des maisons existantes aux États-Unis est de 435 000 $, cela se traduirait par une augmentation du paiement mensuel de 1 037,35 $. Cela signifie une augmentation significative des coûts. Cette récente baisse des taux hypothécaires, liée au rendement des obligations du Trésor à 10 ans, est un signal que nous surveillons. Pour les traders de produits dérivés, cela renforce l’idée que le pic des taux d’intérêt de fin 2023 est bel et bien derrière nous. La stratégie immédiate consiste à se positionner pour d’autres baisses, bien que potentiellement lentes, des taux à long terme. Ce mouvement semble être lié à des données économiques récentes qui montrent enfin un refroidissement constant. L’indice des prix à la consommation (IPC) de juillet a été de 2,8 %, marquant le troisième mois consécutif de baisse et donnant au marché davantage de raisons de croire à une désinflation. Nous envisageons donc des positions longues sur les contrats à terme des obligations du Trésor à 10 ans (ZN), car la baisse des rendements signifie une augmentation des prix des obligations.Options et Volatilité du Marché
Les options sur les contrats à terme des obligations offrent un moyen de risque défini pour jouer sur cette tendance, en particulier l’achat d’options d’achat pour capturer le potentiel de hausse si les rendements continuent leur descente vers 4,00 %. Cependant, nous devons également surveiller l’indice MOVE, qui suit la volatilité du marché obligataire, car toute donnée économique surprenante pourrait provoquer des fluctuations erratiques. Une baisse calme et régulière des taux est le scénario idéal pour ce commerce. Bien que l’accessibilité au logement reste un obstacle majeur, puisque le paiement mensuel médian est toujours supérieur de plus de 1 000 $ par rapport aux niveaux bas de 2021, tout soulagement est utile dans une certaine mesure. Nous voyons certains traders utiliser des options d’achat sur des ETF de constructeurs de maisons, comme XHB, pour spéculer sur ce sentiment amélioré.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
