L’euro a montré une croissance modeste par rapport au dollar américain, se rapprochant de 1,17 mais se repliant par rapport aux sommets précédents. Actuellement, l’EUR/USD se maintient autour de 1,1650, tandis que les inversions de risque suggèrent une perspective positive pour l’euro. Ces derniers jours, l’EUR s’est rapproché du seuil de 1,17 avant de reculer légèrement durant les heures de négociation européennes. Il est prévu de se maintenir à travers de légères baisses, avec des tendances intrajournalières et un indice de direction quotidienne (DMI) indiquant un soutien modéré. Le potentiel pour l’EUR de dépasser le niveau de 1,17 reste, testant potentiellement les récents sommets autour de 1,18 bientôt. Pendant ce temps, l’or a corrigé à la baisse après avoir atteint un sommet au-dessus de 3 400 $, mais reste confortablement au-dessus de 3 900 $. Le Bitcoin s’est consolidé en dessous du niveau de résistance de 116 000 $, suggérant une indécision. Les attentes économiques indiquent une croissance en diminution malgré une volatilité antérieure liée aux politiques commerciales. La Banque d’Angleterre a réduit les taux de 25 points de base, offrant un soutien à la livre sterling. Le trading sur le marché des changes implique un risque élevé, et les individus doivent évaluer soigneusement leurs objectifs financiers et les risques avant d’investir. Avec l’euro se maintenant autour de 1,1650, nous considérons cela comme une période d’accumulation avant un potentiel mouvement à la hausse. Les données économiques récentes de ce début de mois montrent que l’inflation de la zone euro reste plus persistante qu’aux États-Unis, soutenant l’euro. Nous devrions envisager des stratégies qui bénéficient d’une montée progressive vers le niveau de 1,18 dans les semaines à venir. En regardant en arrière, ce schéma rappelle la rupture que nous avons observée dans la seconde moitié de 2020. Compte tenu des inversions de risque positives sur le marché des options, nous croyons qu’acheter des options d’achat de septembre avec un prix d’exercice de 1,18 est une approche judicieuse. Vendre des options de vente hors de la monnaie en dessous de 1,15 pourrait également être utilisé pour générer des revenus tout en maintenant un biais haussier. L’or reste une position clé pour nous, se maintenant solide au-dessus de 3 900 $ malgré un léger recul. Les attentes de croissance mondiale sont révisées à la baisse pour le reste de 2025, ce qui renforce le rôle de l’or en tant qu’actif refuge. De nouvelles données pour le deuxième trimestre ont confirmé que les banques centrales continuaient d’être de gros acheteurs, ajoutant un net de 250 tonnes aux réserves mondiales. Étant donné le prix élevé, les positions longues pures comportent des risques, donc nous devrions utiliser des produits dérivés pour gérer notre exposition. Une stratégie de couverture, où nous achetons une option de vente protectrice et vendons une option d’achat hors de la monnaie contre une position longue, a du sens. Cela protège notre capital d’une chute rapide tout en permettant des gains modestes. La consolidation du Bitcoin en dessous du niveau de résistance de 116 000 $ signale qu’un mouvement de prix significatif est en préparation. Nous sommes maintenant bien engagés dans le cycle suivant le halving de 2024, une période historiquement marquée par de fortes tendances à la hausse. La volatilité implicite est en baisse, rendant les jeux de volatilité longue, comme les strangles ou les straddles, moins chers à mettre en place. Nous anticipons que cette période d’indécision pourrait se casser violemment autour de l’expiration majeure des options à la fin du mois d’août. Par conséquent, acheter à la fois une option d’achat de septembre au-dessus de 118 000 $ et une option de vente en dessous de 112 000 $ est un moyen prudent de trader la volatilité à venir. Cela nous positionne pour tirer profit que la rupture soit vers le haut ou vers le bas.

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