L’or comme couverture
Citi, passant d’anciennes prévisions entre 3 150 et 3 500 $, soutient maintenant une hausse optimiste due aux récents développements macroéconomiques. L’or est perçu comme une couverture contre l’inflation, l’instabilité politique et l’incertitude géopolitique. Citi anticipe une force durable des prix de l’or, projetant de nouveaux sommets historiques compte tenu des conditions économiques détériorées aux États-Unis. L’attrait du métal précieux comme investissement de protection devrait croître. Étant donné le tableau économique américain dégradé, nous voyons l’or sortir de sa récente fourchette de négociation. La nouvelle prévision que l’or atteigne 3 500 $ l’once suggère que les stratégies précédentes ancrées dans la fourchette ne sont désormais plus valides. Notre attention doit se porter sur la saisie de l’élan haussier au cours des trois prochains mois. Les données macroéconomiques soutiennent cette perspective optimiste. Les demandes initiales d’allocations chômage de la semaine dernière ont atteint 265 000, un niveau le plus élevé en neuf mois, ce qui indique un marché du travail en rapide refroidissement. Cela, combiné à la pression inflationniste des nouveaux tarifs de 15 % sur les biens de consommation européens, crée un environnement parfait pour que l’or agisse comme une valeur refuge.Stratégie de trading de dérivés
Pour les traders de dérivés, cela signifie qu’il est temps de construire des positions longues via des options d’achat. Nous examinons les échéances de septembre et d’octobre avec des prix d’exercice autour de 3 400 et 3 500 $ pour tirer parti du rallye attendu. L’objectif immédiat est d’établir un pari directionnel clair sur l’appréciation de l’or avant le quatrième trimestre. Pour réduire le coût d’entrée et gérer le risque, nous favorisons également les spreads d’options d’achat haussières. Une stratégie telle que l’achat d’un contrat d’option d’achat à 3 350 $ tout en vendant simultanément un contrat d’option d’achat à 3 500 $ pour une livraison en octobre offre un profil risque-rendement attractif. Cette approche définit notre zone de profit tout en réduisant la prime payée à l’avance. La volatilité sur le marché de l’or augmente, l’indice GVZ étant maintenant proche de 19. Bien que ce soit plus élevé que quelques mois auparavant, il reste en dessous des sommets observés pendant le cycle électoral de 2024. Cela suggère que l’achat d’options reste raisonnablement tarifé, mais cette fenêtre pourrait se fermer. Les préoccupations concernant l’indépendance de la Réserve Fédérale et la crédibilité des données économiques officielles ne sont plus des idées marginales. Cette méfiance institutionnelle croissante constitue un puissant soutien pour l’or, qui n’existait pas de la même manière pendant les craintes inflationnistes du début des années 2020. Elle fournit une raison fondamentale solide pour un flux d’investissement durable dans le métal.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
