Les actions de Fiserv ont chuté de 21 % mercredi après que la société a rapporté un deuxième trimestre n’ayant pas répondu aux attentes. L’action est tombée d’une clôture précédente d’environ 166 $ à un minimum de 128 $ lors des échanges matinaux.
Bien que les marchés aient progressé grâce à un accord commercial avec le Japon, des taxes européennes sont à prévoir si les États-Unis imposent des taxes unilatérales. D’autres baisses des bénéfices comprenaient Texas Instruments à 12 % et Enphase Energy à 8 %, avec une anticipation des résultats du deuxième trimestre de Tesla et d’Alphabet.
Le chiffre d’affaires organique de Fiserv pour le deuxième trimestre a augmenté de 8 % par rapport à l’année précédente, atteignant 5,18 milliards de dollars, en deçà des 5,2 milliards de dollars attendus, ce qui a poussé la direction à abaisser les prévisions pour l’année entière. Malgré une légère augmentation de 5 cents des prévisions de bénéfice par action, le marché a largement ignoré cela.
Fiserv a rapporté un bénéfice par action ajusté de 2,47 $ sur un chiffre d’affaires de 5,52 milliards de dollars, dépassant les prévisions de Wall Street. Bien que les résultats du deuxième trimestre soient satisfaisants, les actions de Fiserv sont revenues à des niveaux de février 2024, les indicateurs techniques comme l’indice de force relative suggérant des opportunités potentielles.
Le modèle graphique de chandeliers ressemble à un marteau, suggérant un potentiel intérêt d’achat alors que les actions se rétablissent après des creux de séance. Si les échanges s’ouvrent au-dessus du sommet de la veille, cela pourrait signaler le début d’une tendance à la hausse.
La chute importante de l’action a entraîné un bond dramatique de la volatilité implicite, une mesure clé des fluctuations de prix attendues. Nous constatons que la volatilité implicite sur 30 jours pour l’entreprise a grimpé à plus de 45 %, dépassant largement sa moyenne sur 52 semaines d’environ 25 %. Ce contexte rend la vente de primes d’options une stratégie attrayante pour ceux qui croient que l’action va maintenant se stabiliser.
Avec le modèle de chandeliers technique et l’indicateur RSI survendu, nous envisageons de vendre des options de vente “hors de l’argent” pour les semaines à venir. Cette stratégie nous permet de profiter de la forte prime causée par le pic de volatilité tout en définissant un prix en dessous du récent bas auquel nous serions à l’aise de posséder les actions. Les données historiques sur des baisses similaires des bénéfices de plus de 15 % pour l’action montrent une tendance à trouver un socle et à se maintenir latéralement ou légèrement au-dessus au cours du mois suivant.
Pour les traders anticipant une reprise rapide vers les niveaux de février, la forte volatilité rend l’achat direct d’options d’achat très coûteux. Une stratégie plus prudente consisterait en un “bull call spread”, qui réduit le coût initial en vendant une option d’achat à un prix d’exercice plus élevé contre celle achetée. Cette approche limite le profit maximum mais offre un meilleur rapport risque-rendement si l’action commence la tendance à la hausse suggérée par les indicateurs techniques.
Nous devons également prendre en compte la raison fondamentale de cette chute, car l’abaissement des prévisions pour l’année entière pourrait freiner toute rallye significative.
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