Sentiment de Marché Amélioré
L’augmentation du Nikkei indique une amélioration du sentiment de marché. Les investisseurs réagissent positivement aux développements, propulsant l’indice vers de nouveaux sommets. Étant donné l’augmentation du marché, Sheridan note que nous voyons cela comme une opportunité de vendre de la volatilité plutôt que de poursuivre le rallye avec des positions longues. L’indice de volatilité du Nikkei reste relativement bas, récemment échangé sous le niveau 20, ce qui indique un manque de peur sur le marché. Cet environnement rend des stratégies comme la vente d’options de vente ou d’appels couverts sur des fonds négociés en bourse (ETFs) basés sur des indices plus attrayantes pour percevoir une prime. Le rallye est fortement lié à la faiblesse de la devise, le taux de change USD/JPY se maintenant au-dessus de 155 pendant une période prolongée. Cela profite directement aux grands exportateurs du Japon en augmentant la valeur de leurs bénéfices internationaux lorsqu’ils sont convertis en yens. Nous devrions donc concentrer nos stratégies dérivatives sur les secteurs orientés vers l’exportation comme l’automobile et l’électronique, qui bénéficient principalement de cette tendance. Nous envisageons de vendre des options de vente hors de l’argent sur l’indice Nikkei 225 dans les semaines à venir. Cette approche nous permet de tirer parti à la fois de l’élan positif du marché et de l’environnement de faible volatilité implicite. L’objectif est que ces options perdent de la valeur et expirent sans valeur alors que l’indice reste au-dessus de nos prix d’exercice choisis.Risques Potentiels et Contexte Historique
Le principal risque de cette stratégie est un changement soudain de politique ou une intervention de la Banque du Japon pour renforcer sa devise. Historiquement, les actions gouvernementales inattendues ont provoqué des retournements brusques du marché boursier sur plusieurs jours. Par conséquent, nous surveillerons de près les contrats à terme sur les devises et maintiendrons des stops disciplinés sur nos positions d’options courtes. Contrairement à la bulle d’actifs de la fin des années 1980, cette force actuelle du marché est soutenue par d’importantes réformes de gouvernance d’entreprise et des bénéfices records. Les investisseurs étrangers ont été une force majeure, injectant plus de 6 trillions de yens dans les actions japonaises au premier trimestre de cette année seulement. Cet intérêt international soutenu suggère que le soutien sous-jacent au marché est plus solide que lors des précédents rallyes. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
